미국 주식 투자 전망

2022년 빌게이츠 포트폴리오 TOP 18(1위~6위)

GarciaHD1 2022. 7. 29.
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빌 게이츠는 제프 베조스, 엘론 머스크, 베르나르 아르노에 이어 세계 4위 부자다. 그의 순자산은 1,290억 달러로 어마어마한 금액입니다. 당연하게도 Bill & Melinda Gates Foundation은 최근 13F 서류에 따르면 190억 달러 이상의 거대한 투자 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

빌게이츠 포트폴리오



그런 종류의 부는 우리 대다수가 꿈꿀 수 있는 것입니다. 그러나 일상적인 투자자와 지구상에서 가장 부유한 사람 사이에는 한 가지 유사점이 있습니다.

우리는 모두 장기적으로 사고 보유할 좋은 주식을 찾고 있습니다. 이것이 Bill & Melinda Gates Foundation의 주식 보유량을 검토하는 것이 유용한 이유입니다.

Bill & Melinda Gates Foundation은 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 수익성 높은 여러 회사를 소유하고 있습니다. 많은 주식은 또한 주주에게 배당금을 지급하고 시간이 지남에 따라 배당금을 늘립니다.

이 기사에서는 Bill & Melinda Gates Foundation이 보유한 18개 주식에 대해 설명합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

#1—Berkshire Hathaway

Dividend Yield: N/A (Berkshire Hathaway does not currently pay a dividend)

Percentage of Bill Gates’ Portfolio: 51.22%

Berkshire Hathaway 주식은 Gates Foundation의 투자 포트폴리오 중 가장 큰 개인 보유 주식이며 그 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 돈이 좋은 손이라고 말하는 것이 안전합니다. Warren Buffett의 관리 하에 버크셔는 어려움을 겪고 있는 섬유 제조업체에서 세계에서 가장 큰 대기업 중 하나로 성장했습니다.

오늘날 버크셔는 글로벌 거물입니다. 보험, 철도, 에너지, 금융, 제조 및 소매업을 포함한 거의 모든 주요 산업에서 손을 잡고 수십 개의 비즈니스를 소유하고 운영합니다. 시가총액이 6000억 달러가 넘는다.

Berkshire는 5개 부분으로 생각할 수 있습니다. GEICO, General Re 및 Berkshire Reinsurance와 같은 전액 출자 보험 자회사; Dairy Queen, BNSF Railway, Duracell, Fruit of the Loom, NetJets, Precision Cast Parts 및 See's Candies와 같은 완전 소유 비보험 자회사 Kraft Heinz(KHC) 및 Pilot Flying J와 같은 공유 제어 사업; American Express(AXP), Apple(AAPL), Bank of America(BAC), Coca-Cola(KO) 및 Wells Fargo(WFC)와 같은 회사의 상당한 지분을 포함한 시장성 있는 공개 거래 증권; 그리고 마지막으로 회사의 현금 포지션.

버크셔가 주주들에게 보내는 연례 서한에서 버핏은 일반적으로 회사의 성과를 장부 가치로 평가합니다. 장부가는 회사의 자산에서 부채를 뺀 값을 측정하는 회계 지표입니다. 결과적인 차이는 회사의 장부 가치입니다. 이것은 버핏이 가장 중요한 재무 지표라고 믿는 기업의 내재 가치에 대한 대용물입니다.

버크셔는 주주에게 배당금을 지급하지 않습니다. 버핏과 그의 파트너 찰리 멍거는 배당금이 주주에게 제공하는 것보다 더 높은 비율로 부를 창출할 수 있다고 항상 주장해 왔습니다.

버크셔 주식은 배당 소득을 원하는 투자자에게 매력적이지 않을 수 있지만 버크셔만큼 좋은 실적을 가진 회사는 거의 없습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

#2—Waste Management

Dividend Yield: 1.7%

Percentage of Bill Gates’ Portfolio: 14.94%

폐기물 관리는 시장 경쟁의 완전한 파괴로부터 회사를 보호하는 강력한 경쟁 우위를 설명하기 위해 Warren Buffett이 대중화한 용어인 넓은 경제적 "해자"를 가진 회사의 구현입니다. 폐기물 관리는 폐기물 제거 및 재활용 서비스에서 운영됩니다. 소수의 기업만이 시장의 대부분을 장악하고 있는 고도로 집중된 산업입니다.

2022년 4월 26일에 Waste Management는 2022년 3월 31일로 끝나는 기간에 대한 2022년 1분기 결과를 발표했습니다. 해당 분기에 회사는 2021년 1분기에 비해 13.4% 증가한 46억 6천만 달러의 매출을 올렸습니다. 조정 순이익은 5억 4천만 달러 또는 129만 달러입니다. 2021년 1분기 주당 4억 5천만 달러 또는 주당 1.06달러와 비교됩니다. 전체 회사 거래량은 전년 동기의 3.3% 감소에 비해 1분기에 3.6% 증가했습니다.

1분기 동안 웨이스트 매니지먼트는 보통주 2억 5천만 달러를 환매했습니다. 회사는 또한 현금 배당의 형태로 주주들에게 5억 2,500만 달러를 반환했습니다. 웨이스트 매니지먼트(Waste Management)는 2022년 전망을 재확인했습니다. 회사는 5.8%에서 6.2%의 매출 성장과 53억 2500만 달러에서 54억 2500만 달러의 조정 운영 EBITDA를 예상합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

#3—Canadian National Railway

Dividend Yield: 1.83%

Percentage of Bill Gates’ Portfolio: 8.87%

Canadian National Railway는 북미 유일의 대륙횡단철도입니다. 약 20,000마일의 네트워크를 가지고 있으며 대서양, 태평양, 멕시코만 등 세 개의 해안을 연결합니다. 연간 2000억 달러 이상의 상품을 처리하고 3억 톤 이상의 화물을 운송합니다.

2022년 1월 25일, Canadian National Railway는 2022년 3월 31일 지급일에 대해 배당금을 19.8% 인상했습니다.

2022년 4월 26일, Canadian National Railway는 2022년 3월 31일로 끝나는 기간의 1분기 실적을 발표했습니다. 수익은 1.5% 증가한 28억 9,000만 달러로 추정치를 910만 달러 상회했습니다. 조정된 주당 순이익은 $1.03로 전년도의 $0.99에 비해 예상보다 $0.06 낮습니다.

어려운 운영 환경으로 인해 Canadian National Railway의 운영 비율은 440bps 높은 66.6%를 기록했습니다. 매출 톤 마일은 분기 동안 5% 증가했으며 이는 회사가 2021년 4분기에 경험한 10.5% 감소보다 상당히 개선된 것입니다. 곡물 및 비료 물량은 18% 감소한 반면 수익은 15% 감소한 매우 어려운 비슷한 기간에 이어졌습니다.

복합운송 물량은 13% 감소하여 순차적으로 소폭 개선된 반면, 수익은 더 나은 가격 책정으로 인해 9% 증가했습니다. 석유 및 화학 화물은 6% 증가했으며 수익은 14% 증가했습니다. 금속 및 광물 화물은 6% 감소했지만 가격 인상으로 매출이 10% 증가했습니다. 임산물의 매출은 가격 인상이 물량 감소를 상쇄하기에 충분하지 않아 1% 감소했습니다. 석탄 수입은 수요 증가에 힘입어 55% 증가했습니다.

Canadian National Railway는 운영 환경의 역풍으로 인해 조정된 주당 순이익 성장 예측을 올해 15%에서 20%로 이전의 20%에서 낮췄습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

#4—Caterpillar

Dividend Yield: 2.5%

Percentage of Bill Gates’ Portfolio: 8.29%

Caterpillar는 중장비 분야의 글로벌 리더입니다. 그것은 지배적 인 산업 위치를 가진 강력한 브랜드를 가지고 있습니다. Caterpillar는 주로 건설 및 광업 부문을 위한 중장비를 제조 및 판매합니다.

이 회사는 건설 산업, 자원 산업, 에너지 및 운송의 세 가지 주요 부문과 금융 제품 부문을 통한 보조 금융 및 관련 서비스로 운영됩니다.

Source:   Investor Presentation

2022년 4월 28일, Caterpillar는 2022년 3월 31일로 끝나는 기간의 1분기 결과를 보고했습니다. 이 분기 동안 회사는 136억 달러의 매출을 올렸으며 이는 2021년 1분기에 발생한 119억 달러에 비해 14.3% 증가한 수치입니다. 건설 산업, 자원 산업 및 에너지 및 운송은 각각 12%, 30% 및 12%의 성장률을 기록했습니다.

더 높은 매출은 주로 장비 및 서비스에 대한 더 높은 최종 사용자 수요에 의해 뒷받침되는 더 많은 판매량에 의해 주도되었습니다. 또한 딜러는 2021년 1분기보다 2022년 1분기에 재고를 더 많이 늘렸고 회사의 매출에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 유리한 가격 실현도 회사의 실적을 향상시켰습니다.

그러나 지속적인 인플레이션 환경에서 회사의 비용도 증가했습니다. 구체적으로 캐터필라의 영업이익률은 13.7%로 지난해 15.3%에서 2018년 10.3%로 상승했다. 따라서 수익성은 개선되었지만 수익보다 훨씬 느린 속도로 개선되었습니다. 그 결과 조정된 주당 순이익은 작년 같은 기간의 2.87달러에서 2.88달러로 증가했습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

#5—Ecolab

Dividend Yield: 1.2%

Percentage of Bill Gates’ Portfolio: 3.9%

Ecolab은 설립자 Merritt J. Osborn이 "Absorbit"이라는 새로운 청소 제품을 발명한 1923년에 설립되었습니다. 이 제품은 기업이 카페트 청소를 수행하기 위해 작업을 중단할 필요 없이 카펫을 청소했습니다. Osborn은 Economics Laboratory 또는 Ecolab이라는 제품을 중심으로 회전하는 회사를 만들었습니다.

Source:   Investor Presentation

오늘날 이콜랩은 업계 선두주자이며 연간 약 130억 달러의 매출을 올리고 있습니다. Ecolab은 글로벌 산업, 글로벌 기관 및 글로벌 에너지의 세 가지 주요 사업 부문을 운영하며 각각 규모가 거의 같습니다. 비즈니스는 운영 부문 및 지역 측면에서 다각화됩니다.

4월 말, Ecolab은 2022 회계연도 1분기 재무 결과를 보고했습니다. 소송 비용. 재료 가격 인상에도 불구하고 조정 주당순이익은 1% 증가에 그쳤습니다.

긍정적인 측면에서 경영진은 여전히 2022년에 강력한 매출 성장을 기대하고 있으며 추가 가격 인상 덕분에 10대 초반에 조정된 주당 순이익 성장을 기대하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

#6—Walmart Inc.

Dividend Yield: 1.7%

Percentage of Bill Gates’ Portfolio: 2.28%

Walmart는 지속적인 경쟁 우위를 가진 회사의 또 다른 좋은 예입니다. 연간 매출이 6,000억 달러가 넘는 미국 최대 소매업체입니다. 이 회사는 특히 공급망과 유통에서 모든 곳에서 비용 절감에 레이저처럼 집중함으로써 소매 산업을 지배하게 되었습니다.

소비자들은 시간이 촉박할 때 소매점을 할인하기 위해 규모를 줄이는 경향이 있습니다. 이것이 월마트가 대공황 기간에도 계속 성장한 이유입니다. 결과적으로 Walmart는 Gates Foundation의 포트폴리오에서 가장 불황에 강한 주식일 것입니다.

이를 통해 Walmart는 경기 침체 중에도 시계처럼 매년 배당금을 인상할 수 있습니다. Walmart는 40년 이상 연속 배당금을 인상했습니다.

배당금 성장의 오랜 역사를 통해 Walmart는 S&P 500 지수에 속하는 기업 그룹으로 최소 25년 연속 배당금을 인상한 배당금 귀족(Dividend Aristocrat)이 되었습니다.

 

2022년 빌게이츠 포트폴리오 TOP 18(7위~12위)

2022년 빌게이츠 포트폴리오 TOP 18(1위~6위) 빌 게이츠는 제프 베조스, 엘론 머스크, 베르나르 아르노에 이어 세계 4위 부자다. 그의 순자산은 1,290억 달러로 어마어마한 금액입니다. 

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