Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)
Recon Capital NASDAQ-100 Covered Call ETF
이번에 추천할 주식은 나스닥 100 지수를 추종하며 커버드 콜로 배당을 하는 QYLD입니다.
이름이 두개로 검색이 되는데 같은 주식입니다.
상장 이후부터 변동폭(52주) 17~26달러로 약 40% 정도 변동하고 있는데 최근 금융위기로 인해 변동폭이
커진 것으로 보입니다.
기업 소개 및 분석
매번 기업을 소개했었지만 오늘은 배당을 주는 ETF를 소개해 보려고 합니다.
저도 공부 중이면서 구매를 할지 말지 고민 중인 주식입니다.
일단 앞에 쓰여있는 나스닥 100을 보시면 알 수 있듯이
나스닥 상위 100개의 종목을 지수화 한 상장지수를 추종하는 주식입니다.
나스닥 상위 100개 기업을 추종하다 보니 기술관련주들이 60% 이상 편입되어 있는 것을 알 수 있습니다.
그에 관련된 상위 10개 주식은 아래와 같습니다.
흔히들 아시는 마이크로소프트(MFST), 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 구글(google), 페이스북(FB)
인텔(INTC), 시스코(CSCO), 펩시(PEP) 등등이 다수 포진되어있습니다.
그런데 뒤에 중요한 커버드 콜(Covered Call)이라는 말이 붙어 있어 여기서부터
이게 무슨 주식인가 헷갈리는 분들이 있으실 겁니다.
제가 가벼운 학식으로 잠깐 공부해본 결과
이 펀드를 만든 회사는 나스닥 100을 추종하는 주식을 산 뒤 바로 프리미엄을 붙여
콜옵션 매도를 하게 됩니다. 그 프리미엄을 주주에게 배당으로 주게 되고
주가가 떨어진다면 그만큼 이익이 나는 것이며 주가가 오른다면
주가가 확 오르게 되면 배당으로 준 프리미엄만 손해가 되는 것이고 나머지는
가지고 있던 주식을 팔아 돈을 벌어가는 구조입니다.
이전에 옵션에 대해서 알아야 하는데 옵션은 콜(Call) 옵션과 풋(Put) 옵션이 있습니다.
옵션
콜 옵션은 만기일에 지정한 금액으로 살 권리(팔 의무)입니다.
살 권리이기 때문에 파는 사람(매도자)에게서 사는 방식이고
풋 옵션은 만기일에 지정한 금액으로 팔 권리(살 의무)입니다.
팔 권리이기 때문에 사는 사람(매수자)에게 파는 방식입니다.
콜 옵션 매도라는 것은 미래의 어느 시점(옵션만기일)에 해당 주식을 살 수 있는 권리(콜 옵션)를
파는 행위(매도)입니다.
예시
이 주식을 파는 회사에서는 사람들에게 5달러짜리 쿠폰을 판매합니다.
현재 100달러인 이 주식이 1개월 뒤 120달러가 넘으면 5달러짜리 쿠폰의 100%인
5달러를 더 준다고 합니다. 다만 120달러 아래로 떨어지면 5달러 쿠폰은 휴지가
된다고 합니다. 그리고 이 회사는 5달러 쿠폰을 팔면서 동시에 100달러 주식도 1주 삽니다.
이렇게 해서 제가 5달러 쿠폰을 샀습니다.
그렇게 1달이 지나고 나서 상황입니다.
1) 주식의 가격이 120달러 이상(회사가 이득, 저는 5달러 이득)
이렇게 되면 일단 회사는 저에게 5달러를 줘야하고 그 때 같이 샀던 주식을 120에 팔아서
15달러의 수익을 보게 됩니다.
2) 주식의 가격이 100달러 이상 120달러 미만(회사만 이득)
이 경우는 120달러가 넘지 않았기 때문에 제가 가진 5달러 쿠폰은 휴지가 되며
회사는 100달러에 샀던 주식을 현재 가격에 팔아서 얻는 수익 A와 쿠폰 5달러를 합쳐
100+A+5 달러의 수익을 내게 됩니다. 이 경우가 회사가 운용을 잘했다고 할 수 있습니다.
3) 주식의 가격이 95달러 이상 100달러 미만(회사가 본전에서 5달러까지 이득)
100달러에 샀던 주식이 최소 95달러가 되었으니 회사는 5달러 손해지만
저에게 팔았던 5달러 쿠폰이 있기때문에 0달러에서 최대 5달러 까지만 수익을 얻을 수 있습니다.
4) 주식의 가격이 95달러 이하로 떨어진 경우(손실에서 5달러 이득)
이렇게 되면 주식이 90달러로 떨어졌을때를 가정하여 설명하겠습니다.
100달러 주식이 90달러가 되면 10달러 손해이지만 저에게 판 5달러 쿠폰의 이익을 더해
-5달러 만큼만 손해를 보게 됩니다.
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제가 한 5시간 네이버, 구글 찾다가 유튜브에 QYLD 설명이 있길래 봤는데
바로 이해해버렸습니다.
여기서 회사는 쿠폰은 옵션을 얘기하는것이고 그 옵션을 팔아서 생긴 수익을
QYLD를 산 우리에게 배당금으로 주고 나머지 주식 수익금으로 운용을 하게 됩니다.
그렇다면 회사는 상품들을 잘 구성해서 제가 산 쿠폰에 대한 수익도 얻고 주식의 이익도 얻어야
합니다. 예상보다 많이 올라버리면 5달러를 다시 줘야하는 상황이 생기고, 주식이 많이 떨어지게 되면
사람들이 떨어질거 뻔히 아는데 쿠폰을 안삽니다.(바보가 아니쥬?)
배당
인베스팅 닷컴에서는 배당 이력이 검색이 되지 않아 디비던드닷컴에서 과거 자료를 가지고 왔습니다.
주가의 흐름이 20~25달러 사이를 왔다 갔다 하는데 그때마다 배당을 $0.17~0.23 정도 지급을 했습니다.
계산해보면 평균 8~10% 정도 배당을 하고 있는데 여기서 메리트가 있는 것이 바로 월배당이라는 점입니다.
과거 데이터부터 봐온 결과적으로 분석하자면 나스닥이 성장함에 따라 얻는 주식 수익보다는 낮지만
꾸준히 커버드 콜로 손해가 날 수 있는 부분을 헷지 하여 운용하고 있습니다.
추가로 주식 구성이 애플, 마소, 구글, 페이스북등 미국의 대장주들이기 때문에 꾸준히 상승하고
있기때문에 꾸준히 상승하면서 배당도 받고 주식도 오를 가능성이 있습니다.
나스닥 100을 추종하는 Invesco QQQ Trust(QQQ)도 있지만 QYLD가 투자 성향에 따라
맞는 사람이 있을 수 있어 추천했습니다.
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