2020년 최고의 수익률(퍼포먼스)을 낸 배당주들

2020년 12월, 배당 귀족 ETF (NOBL)가 측정한 배당 귀족들은 1.1%의 긍정적인 총 수익을 기록했습니다. 이 달 동안 SPDR S&P 500 ETF(SPY)의 성능을 저하시켰습니다.

• NOBL은 2020년 12월에 1.1%의 긍정적인 총 수익을 창출했습니다.

• SPY는 2020년 12월에 2.6%의 긍정적인 총 수익을 올렸습니다.

단기 성과는 대부분 소음입니다. 성능은 최소 3년 이상, 가급적 더 긴 시간에 걸쳐 측정해야 합니다.

배당 귀족 지수는 지난 10년 동안 더 넓은 시장 지수를 약간 밑돌았습니다. S&P 500 지수의 연간 총 수익률은 13.7%에 비해 연간 총 수익률은 13.9%입니다. 그러나 배당 귀족들은 넓은 시장보다 약간 낮은 변동성을 보였습니다.

Source:   S&P Fact Sheet

변동성이 낮은 총 수익률이 높은 것은 투자의 '성배'입니다. 배당 귀족들의 특성을 자세히 살펴보는 것은 그들이 왜 그렇게 잘 해왔는지 알아낼 가치가 있습니다.

S&P 500과 비교하여 뛰어난 성능의 상당 부분은 경기 침체(2000 – 2002, 2008)에 있다는 점에 유의하십시오. 배당 귀족들은 S&P 500에 비해 역사적으로 경기 침체기에는 감소 폭이 더 작았습니다. 이것은 불경기를 견뎌내는 것을 훨씬 더 쉽게 만듭니다. 요점: 2008년 배당 귀족 지수는 22% 하락했습니다. 같은 해, S&P 500 지수는 38% 하락했습니다.

강력한 경쟁 우위를 가진 대기업은 경기 침체기에 더 강한 현금 흐름을 창출할 수 있는 경향이 있습니다. 이를 통해 기업은 시장 점유율을 높이고, 취약한 기업은 생존을 위해 투쟁할 수 있습니다.

관련 항목:입니다. 아래 비디오는 모든 배당 귀족들의 대공황 실적을 보여줍니다(2019년과 2020년의 새로운 귀족들은 제외).

 

 

 

 

배당 귀족 지수는 지난 10년 동안(그리고 지난 28년 동안) 시장을 석권했습니다.

다음 세 가지 이유 때문에 배당 지급 주식이 비배당 지급 주식에 비해 우수하다고 생각합니다.

1. 배당금을 지하는 기업은 주주에게 배당금을 지급할 수 있도록 수익이나 현금 흐름을 창출할 가능성이 높습니다. 여기에는 '사전 수익' 신생 기업과 실패한 기업이 제외됩니다. 간단히 말해서, 가장 위험한 주식은 제외됩니다.

2. 일관된 배당금을 지급하는 기업은 현금 흐름의 일부가 배당금으로 지급되기 때문에 자신이 맡은 성장 프로젝트에 더 선별적이어야 합니다. 자본 배분 결정을 면밀히 검토하는 것은 주주 가치를 높일 수 있습니다.

3. 배당금을 지급하는 주식은 현금 지급으로 주주들에게 보상할 용의가 있습니다. 경영진이 주주 친화적이라는 신호입니다.

   우리가 보기에 배당 귀족들은 평균적으로 더 높은 품질의 기업이기 때문에 역사적으로 시장과 기타 배당 지급 주식에 비해 월등히 뛰어났습니다.

고품질의 비즈니스는 일반적인 비즈니스보다 오랜 시간에 걸쳐 성능이 뛰어나야 하며, 그 밖의 모든 것이 동등해야 합니다.

기업이 25년 이상 연속 배당금을 늘리기 위해서는 최근 강력한 경쟁 우위를 확보했거나 최소한 보유하고 있어야 합니다.

 

 

 

 

섹터 개요

다음은 배당 귀족 지수의 부문별 분석입니다.

배당 귀족의 가중치별 상위 2개 부문은 산업 부문과 소비자 부문입니다. 배당 귀족 지수는 S&P 500과 비교한 소비자 스테이플과 산업 쪽으로 기울었습니다. 이 두 부문은 배당 귀족 지수의 40% 이상을 차지하지만, S&P 500 지수의 20% 미만을 차지합니다.

S&P 500 내 20%가 넘는 할당에 비해 IT 부문은 1.7%의 할당으로 배당 귀족 지수도 상당히 낮은 비중을 차지하고 있습니다.

배당 귀족 지수는 안정적인 '구 경제' 블루칩 소비재 기업 및 제조업체, 투자업계의 3M, 코카콜라, 존슨앤드존슨(JNJ) 등으로 채워져 있습니다. 이러한 '지루한' 기업들은 20% 이상의 주당 수익을 창출하지는 못할 것으로 보이지만, 대규모 수익 감소도 기대할 수 없습니다.