미국 월 배당주

미국 월배당주 추천 분석 - Grupo Aval Acciones y Valores(AVAL)

GarciaHD1 2021. 11. 17.

Grupo Aval Acciones y Valores(AVAL)

그루포 아발레스 이 발레레스(AVAL)는 콜롬비아와 중앙 아메리카에서 운영하는 금융 서비스 회사이다. 현재 주식은 7% 이상의 배당수익률도 제공합니다.

이것은 그루포 아발(Grupo Aval)을 고배당 주식 리스트의 일원으로 만듭니다. 여기 200+5%+ 항복주식을 모두 보실 수 있습니다.

그루포 아발도 매달 배당금을 지급하는데, 주주들이 기존 분기 일정보다 더 자주 수익을 받을 수 있습니다.

전체 시장에서 월 배당금 지급 주식은 50개 이상에 불과합니다.
그뤼포아발 주가는 연초 대비 47% 가까이 하락해 배당수익률이 현재 수준으로 상승했습니다. 하지만 주가가 폭락하고 수익률이 치솟는 것은 종종 그 회사의 사업에 대한 경고 신호일 수 있습니다.

 

 

 

 

사업 개요

 

1994년에 설립된 Grupo Aval은 콜롬비아와 중앙 아메리카의 공공 및 민간 부문 고객 모두에게 다양한 금융 서비스와 제품을 제공합니다. 그 은행의 시가총액은 51억 달러가 조금 넘습니다. 콜롬비아에 본사를 둔 이 은행은 당좌 예금 계좌, 정기 예금, 자기앞 수표 및 수금 서비스를 제공합니다.

그루포 아발레는 또 일반목적대출과 임대 등 상업대출과 급여, 개인대출, 자동차대출 등 소비자대출도 제공합니다. 이 은행은 연금 서비스, 문서 보관, 지불 및 징수 서비스도 제공합니다. 마지막으로, Grupo Abal은 고객에게 투자 펀드 조언과 프라이빗 뱅킹을 제공합니다.

그루포 아발라는 콜롬비아에서 존재감이 강합니다.

 

Source: Grupo Aval Acciones y Valores   June 2020 Investor Presentation , slide 10.

 

2020년 1/4분기에 자산의 3분의 2와 순이익의 56%가 콜롬비아에서 왔습니다. 이는 그루포 아발레의 사업이 거의 항상 콜롬비아 부문의 건강과 직결된다는 것을 의미합니다. 국가 경제의 침체는 재정적인 결과에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 다행히도 그루포 아발에는 운영 지역 내에 몇 가지 강점 영역이 있습니다.

 

 

 

 

성장 전망

 

총 자산이 약 800억 달러에 달하는 그루포 아발(Grupo Abal)은 현재 보유한 지역에서 손꼽히는 금융기관입니다. 이 은행은 콜롬비아에 1,341개의 지점, 3,535개의 ATM, 69개의 결제수금 센터를 가지고 있으며, 중앙 아메리카의 나머지 지역에 762개의 지점, 2,136개의 ATM, 8,860개의 서비스를 보유하고 있습니다.

Grupo Abal은 콜롬비아와 중앙 아메리카의 거의 모든 은행 범주에서 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.

 

Source: Grupo Aval Acciones y Valores   June 2020 Investor Presentation , slide 13.

 

Grupo Abal은 콜롬비아에서 자산, 예금, 기업 및 소비자 대출 부문에서 1위를 차지하는 등 여러 중요 부문에서 시장 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 그루포 아발 역시 국내 신용카드 발행의 선두주자로, 국내 그 어떤 금융기관도 더 많은 자산을 운용하고 있지 않습니다.

은행의 주요 시장에서의 지배력은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 예를 들어, 그루포 아발레는 콜롬비아의 차량 대출 4건 중 거의 1건을 보유하고 있습니다. 또 은행 전체 자산 중 4분의 1이상이 전국에 관리되고 있습니다.

중앙아메리카에서 이 은행은 신용카드 시장의 40% 이상을 점유하고 있으며 자산, 순대출, 신용카드 발행 등에서 동종 업체들을 앞서고 있습니다. 그리고 이 지역의 보증금 10달러 중 1달러는 그루포 아발 은행에 있습니다.

이러한 시장 리더십은 Grupo Aval이 최근 몇 년간 매우 높은 속도로 성장하도록 도왔습니다.

 

Source: Grupo Aval Acciones y Valores   June 2020 Investor Presentation , slide 16.

 

은행의 순대출 포트폴리오는 2015년부터 2019년까지 연평균 복합성장률이 5%를 넘는 등 증가세를 보인 반면 자산은 같은 기간 6.5%의 비율로 증가했습니다. 예금은 지난 5년간 매년 6.6% 증가했습니다.

이로써 그루포 아발레는 2015년부터 매년 10% 이상의 순이익 증가율을 보였습니다. 이러한 성장률은 Grupo Abal이 이전의 성공에 안주하지 않고 더 많은 시장 점유율을 확보하려는 의도를 보여주고 있습니다.

 

 

 

 



그뤼포 아발라의 대차대조표는 강력합니다.

 

Source: Grupo Aval Acciones y Valores   June 2020 Investor Presentation , slide 20.

 

이 은행은 현금 11억 달러를 포함한 총 자산 77억 달러를 가지고 가장 최근 분기를 마감했습니다. 그루포 아발레는 24억 달러의 장기 부채가 있지만 앞으로 2년 동안 만기가 돌아오는 1억2900만 달러에 불과합니다. 그 은행은 자본이 풍부하고 부채에 제약이 없는 것처럼 보입니다.

그루포 아발(Grupo Abal)의 사업에도 도움이 되는 것은 콜롬비아의 국내총생산이 지난 수년간 견고했다는 점입니다.

 

Source: Grupo Aval Acciones y Valores   June 2020 Investor Presentation , slide 24.

 

가장 최근 분기까지 콜롬비아의 GDP 성장은 지난 8분기 동안 2.2%에서 3.6%까지 다양했습니다. 그리고 이 낮은 성장률은 COVID-19 전염병의 부정적인 영향 때문일 것입니다.

콜롬비아는 2014년 이후 평균 GDP 성장률이 2.8%로 같은 기간 미국의 평균 GDP 2.7%에 비해 양호한 편입니다. 많은 투자자들은 콜롬비아를 성장하는 경제로 생각하지 않을 수도 있지만, 그 자료는 그렇지 않다는 것을 시사합니다.

마지막으로, 그루포 아발라는 현재 싼 재고로 보입니다. 이것은 많은 투자자들이 무시할 수 있는 세계의 일부 지역에서 운영되는 비교적 알려지지 않은 회사이기 때문일 것이다. 하루 평균 약 60만주에 불과한 주식만이 거래량을 나타내고 있어 거래량이 적음을 시사하고 있습니다.

현재 가격과 2020년 주당 예상 수익률을 기준으로 보면, 그루포 아발 주식의 순이익률은 7.9에 불과합니다. 높은 배당수익률을 추가하면 강력한 총수익률을 달성할 수 있습니다.

 

 

 

 

배당 분석

 

그뤼포 아발레는 7월까지 배당금을 기준으로 2020년에는 주당 총 0.33달러의 배당금을 배분하는 속도를 내고 있습니다. 현재 주가 약 4.66달러를 사용하여 7.1%의 배당 수익률을 제공합니다. 이는 S&P 500이 현재 제공하는 평균 수익률 1.9%와 상당히 비교가 됩니다.

다음은 지난 5년간 은행의 주당 배당금입니다.

  • 2015년 주당 배당금은 $0.4428입니다.
  • 2016년 주당 배당금은 0.384달러입니다.
  • 2017년 주당 배당금은 0.3989달러입니다.
  • 2018년 주당 배당금은 0.3615달러입니다.
  • 2019년 주당 배당금은 0.3537달러입니다.

그루포 아발레의 배당금은 수년간 변동했지만, 이 중 상당 부분은 환율 때문입니다. 환전 등으로 인해 배당금이 해마다 달라질 것으로 예상합니다.

그렇긴 하지만, 우리는 그루포 아발(Grupo Aval)이 앞으로도 계속 배당금을 지불할 가능성이 높다고 생각합니다. 분석가들은 Grupo Abal이 2020년에 주당 0.59달러를 벌 것으로 예상하고 있습니다. 이는 해당 연도의 예상 배당금을 사용할 때 58%의 지급 비율을 의미하며, 이로 인해 수익 감소가 크게 제한되는 삭감으로부터 배당을 안전하게 할 수 있습니다.

 

 

 

 

결론

Grupo Abal은 미국에서 널리 팔리는 주식은 아니지만, 그 주식회사가 운영되는 세계의 대표적인 금융 서비스 회사이다. 이 은행은 콜롬비아와 중앙아메리카의 거의 모든 은행 부문에서 최고 리더십 자리를 차지하고 있습니다.

그루포 아발레는 잘 관리되고 있고 앞으로 몇 년 동안 갚아야 할 빚이 거의 없습니다. 이를 통해 은행이 운영하는 시장에서 최고 순위를 유지하기 위해 비즈니스를 지속적으로 확장할 수 있어야 합니다.

연초 이후 주가가 절반 가까이 하락했고 은행의 월별 배당금도 수년간 등락을 거듭했지만 수익률은 꽤 높습니다. 그리고 배당금은 그 해의 수익 추정치를 사용하여 안전해 보입니다.

일반적으로 은행업에는 위험이 따르기 마련인데, 특히 미국 밖의 은행에는 그뤼포 아발(Grupo Aval)이 리스크에 대한 내성이 높고 월별 배당소득에 대한 욕구가 높은 사람들에게는 탄탄한 투자처로 보입니다.

-2020년-

Grupo Aval은 미국에서 널리 팔리는 주식은 아니지만 사업이 운영되는 세계 일부 지역에서 선도적인 금융 서비스 회사입니다. 이 은행은 콜롬비아와 중앙 아메리카의 거의 모든 은행 부문에서 최고의 리더십 위치를 차지하고 있습니다.

Grupo Aval은 회사가 내년에 큰 성숙기에 직면하지만 잘 관리되고 괜찮은 대차 대조표를 가지고 있는 것처럼 보입니다. 재무 상태는 은행이 사업을 운영하는 시장에서 최고 순위를 유지하기 위해 계속해서 사업을 확장할 수 있도록 해야 합니다.

연초부터 주가가 크게 하락했고 은행의 월 배당금도 해마다 변동했지만 수익률은 5%에 육박할 정도로 상당히 높다. 그리고 배당금은 올해의 수익 추정치를 사용하여 안전해 보입니다.

일반적으로 은행 업무, 특히 미국 이외의 은행에는 위험이 도사리고 있지만 Grupo Aval은 위험에 대한 내성이 높고 월별 배당 소득을 원하는 사람들에게 견고한 투자로 보입니다.

-2021년-

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