미국 배당 주식 추천 #10-3(Shell Midstream Partners[SHLX]) - 재무건전성 분석

Shell Midstream의 3편 "재무건전성 분석" 흔히들 펀더멘탈 분석이라고 하는데 오늘은 제가 그걸 해보겠습니다. 이전 편을 안 보신 분들은 아래 링크에서 1편, 2편을 보면서 넘어오시면 이해가 좀 더 수월합니다.

2020/04/08 - [재테크/미국 배당주 소개] - 미국 배당 주식 추천 #10-2(Shell Midstream Partners[SHLX]) - 수익성 상세 분석

미국 배당 주식 추천 #10-2(Shell Midstream Partners[SHLX]) - 수익성 상세 분석

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기름을 시추하는 장면입니다. 기름을 뽑는다고 하죠.

물론, 2편에서 보신 주유소가 굉장히 유명하지만 그 주유소의 경우는 영국의 로열 더치와 합작하여 로열 더치 쉘이라는 이름으로 유럽등의 주유소로 많이 알려져 있습니다만 현재 소개할 주식은 미국 내에서 기름의 운송 및 저장을 주로 하는 회사이니 혼동하지 마시기 바랍니다. 최대주주는 로열 더치 쉘이 맞습니다. 그럼 3편 시작하겠습니다.

 

 

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재무건전성(FUNDAMENTAL)

재무건전성에서는 8점으로 높은 점수를 받았고 2017, 2018, 2019년 을 지나오면서 점점 그 스코어가 긍정적인 점수로 올라가는 모습입니다. 특히나 이익 마진율, 적은 차입금, 그리고 증가하는 배당률로 알 수 있습니다.

오일 & 가스 장비 서비스 그룹 평균 5.5, 화석 연료 섹터 5.9 보다 높은 8점을 획득하였습니다.

펀더멘탈 지표(FUNDAMENTAL INDICATORS)

알트리아 그룹 소개 시 엄청 오래걸렸던 재무 건전성 지표 평가 분석입니다. 

수익성(Profitability)

4개의 세부 지표롤 판단하며 이익 성장률이 감소되었으나, 총이익이 83프로, ROE가 11% 마지막으로 순이익이 75%에 육박합니다.

채무(Debt)

유동비율이 7.8로 어마어마합니다. 통상 2 이상이면 우량기업으로 판단합니다. 부채 대 자본 비율은 138%이며 부채가 업계 평균에 비해 높은 수준입니다. 이자 자금은 15% 정도로 적정선이며 이자보상률은 2.4 즉 240%인데 300% 정도를 우량기업으로 판단합니다.

 

 

수익 품질(Earnings Quality)

운영이익수익이 56%로 높은 편이며, 미수금 또한 적절한 상태이며, 재고 판매 일수는 제공하지않으나, 매출채권에 은 발행 후 평균 32일 후에 대금을 받아 현금 확보를 잘하고 있는 것으로 보인다.

배당(Dividend)

배당부분은 크게 어려운 것이 없다. 배당 성장률은 18% 로 매년 증가하고 있으며, 배당지급률은 95.4%로 상당히 높은 비율을 차지하고 있는데 이것은 순수익에서 약 95%를 주주에게 배당하는 것으로 보아 주주친화적 기업 또는 최대주주의 뱃속 불리기 일 수 있으니 참고해야 합니다. 그리고 배당 보상이 1.1배로 낮은 상태입니다.  번 돈의 약 90%를 배당으로 지급했다는 것과 같은 뜻입니다. 현재 배당 수익률은 무려 20%나 됩니다.

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배당주 소개이니 만큼 배당에 대해서 설명을 덧 붙이자면 현재 배당수익률이 엄청 높아진 상태입니다. 쉽게 설명하면 기존에 20달러하던 회사가 년간 2달러의 배당을 지급한다고 했을 때 배당수익률이 10%가 됩니다. 그런데 현재는 그 회사의 주가가 10달러가 되었습니다. 그러면 자연히 배당수익률은 1/2이 된 주가에 반하여 2배로 오르는 20%가 됩니다. 같은 돈으로 주식을 구매한다면 배당금을 유지했을 때 기존에 샀을 때 보다 2배 더 많은 주식을 보유하므로 배당금은 2배로 받아 갈 수 있습니다. 여기에 더불어 주가가 원래대로 돌아온다면 그 금액 또한 수익으로 잡을 수 있으니 1석 2조라 할 수 있습니다. 그러나, 단순히 배당이 높다고 주식을 보유하기 전에 최소한 망할 회사인지 아닌지는 판단하시어 투자를 해야 합니다.

그럼 다음편에서 뵙겠습니다.

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2020/04/10 - [재테크/미국 배당주 소개] - 미국 배당 주식 추천 #10-4(Shell Midstream Partners[SHLX]) - 상대평가, 위기 관리 능력 분석

미국 배당 주식 추천 #10-4(Shell Midstream Partners[SHLX]) - 상대평가, 위기 관리 능력 분석