미국 고배당주 소개

미국 배당주 주식 추천 #11-5(Chimera Investment[CIM]) - 가격 모멘텀, 내부 거래 및 총평

GarciaHD1 2020. 4. 17.

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4편에서는 상대평가와 위기관리능력에 대해서 살펴보았습니다. 5편에서는 가격 모멘텀, 내부거래 및 총평을 진행하도록 하겠습니다. 4편을 안 보신 분들은 아래 링크에서 확인하세요.

2020/04/16 - [재테크/미국 배당주 소개] - 미국 배당주 주식 추천#11-4(Chimera Investment[CIM]) - 상대평가, 위기관리 능력 분석

We borrow money, or use leverage, to finance the acquisition of mortgage assets and enhance potential returns on our investment portfolio. We use several funding sources to finance our investments, including asset securitization, repurchase agreements (repo), warehouse lines, and equity capital.

A key element to our funding strategy is securitization which provides long-term stable financing and structural leverage to potentially enhance returns and to mitigate reinvestment risk. In our securitizations, we generally create senior and subordinate notes. The senior bonds are sold to a third party and the subordinate bonds are retained by us. In most securitizations, we retain a call option, which, depending on market conditions, we may exercise to liquidate the original securitization trust, receive the remaining collateral and securitize the remaining collateral in a new securitization to reduce the related financing costs or to increase the structural leverage.

우리는 모기지 자산의 취득 자금을 조달하고 투자 포트폴리오의 잠재적 수익을 높이기 위해 돈을 빌리거나 레버리지(레버리지)를 사용한다. 우리는 자산 유동화, 재매입 계약(repo), 창고 라인, 주식 자본을 포함하여 투자 자금을 조달하기 위해 몇 가지 자금 출처를 사용한다.
우리의 자금 조달 전략의 핵심 요소는 잠재적으로 수익을 높이고 재투자 위험을 완화하기 위한 장기 안정적 자금조달과 구조적인 레버리지 제공을 제공하는 증권화다. 우리의 증권화에서 우리는 일반적으로 선순위 및 종속 주식을 만든다. 선순위 채권은 제삼자에게 매각하고 종속 채권은 우리가 보유한다. 대부분의 증권화에서, 우리는 콜옵션을 보유하고 있는데, 콜옵션을 행사하여, 시장 상황에 따라 원래의 증권화 신탁을 청산하고, 나머지 담보물을 수취하고, 새로운 증권화에서 나머지 담보물을 증권화하여 관련 금융비용을 절감하거나 구조적인 레버리지(leverage)를 증가시킬 수 있다.

라고 소개하고 있습니다. 투자자로 부터 돈을 모은 것에 빚을 더 내어서 돈을 끌어다가, 선순위 채권이나 콜옵션 등을 행사하여 리스크를 관리하면서 투자자에게 수익을 가져다주는 구조로 보시면 됩니다.

가격 모멘텀(Price Momentum)

가격 모멘텀이 최근 1점으로 떨어졌습니다. 왜그런지 살펴보도록 하죠.

RSI 지수가 최근 1개월, 3개월, 6개월 모두 30대입니다. 과매도가 나타나고 있습니다만 지켜본다면 다시 매수세로 돌아오는 것을 알 수 있습니다. 계절적 특성으로는 4월에 살짝 반등을 보였다가 5월, 6월에는 수익성이 내려가고 있습니다.

5개의 기간동안 모두 가격이 떨어진 상태입니다. 52주 신고가에서 약 70% 정도 떨어진 상태이고 최저가에서는 약 20% 정도 올라온 상태입니다.

내부 거래(Insider Trading)

내부거래에서는 10점 만점을 받았는데 상세지표로 살펴보겠습니다.

최근 3개월간 내부자들의 주식매매기록이 아예 없습니다. 회사가 어려운 와중에 거래한 임직원들이 없다는 뜻으로 회사의 충성도를 볼 수 있습니다. 그리고 장기로 봤을 때 6개월간은 주식을 무려 약 40만 주나 매입을 했는데 섹터 평균의 3배 이상의 값을 보이고 있습니다.

기관 투자자들 상위 5개, 그리고 임직원들 중 최대주주 명부 입니다.

CEO. CFO는 아시리라 믿고 CO는 Chief Operating Officer입니다. CI는 Chief Investment Officer, O는 Officer의 약자입니다.

총평

단순히 배당만 보고 샀습니다. 지금 -10% 정도 손실을 보고 있습니다. 사고 난 뒤에 분석을 해봐야 별 수 없습니다. 이미 늦었습니다. 단순히 전고점 대비 많이 빠졌다는 이유로만 들어간 제 자신을 다시 탓해봅니다. 물론 급등은 아니지만 파란색 숫자를 보고 있자니 마음이 아픕니다. 펀더멘탈 쪽 점수가 낮고 가격 모멘텀 또 한 최근 주가 이동이 엄청 크다 보니 낮은 점수를 받았습니다. 이 점수만으로 판단해도 위험 주식을 거르는데 많은 도움이 될 것 같습니다. 배당이 26%라고 해도 결국 주식수에 따라 받는 것이라 저는 해당사항이 없습니다. 3월 30일 배당락 이후 떨어지게 되면 주식을 담아야겠다 생각했고 종가 10달러에서 20% 정도 빠진 7.9달러에서 매수했지만 7달러까지 내려와 있는 상태입니다. 다만 최근 3년간 점점 증가하는 추세에 ROE 또 한 올라가는 추세라 일단 담아두고 좀 더 생각해볼 예정입니다.