미국 성장주 분석

ASML(ASML) 주식 분석

GarciaHD1 2020. 7. 5.

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이번에 소개할 기업 ASML입니다. 처음 소개하는 성장주인데요 분석은 기존과 동일하게 진행해보도록 하겠습니다.

개요

ASML 홀딩 NV, 이전 ASM 리토그래피 홀딩 NV.는 1994년 10월 3일 네덜란드, 미국, 이탈리아, 프랑스, 독일, 영국, 아일랜드, 벨기에, 한국, 대만, 싱가포르, 중국(홍콩 포함), 일본, 말레이시아 및 이스라엘에서 운영 중인 자회사들을 포함하는 운영의 지주회사 역할을 하기 위해 1994년 10월 3일에 네덜란드에서 설립되었습니다.. 2001년, 회사는 ASML 홀딩 NV로 명칭을 변경하였습니다. Seagate는 반도체 산업을 위한 석판 시스템 공급 업체로서, 집적회로나 칩 생산에 중요한 복잡한 기계를 제조하고 있습니다. TWINGSCAN NXE는 극자외선(EUVL)을 위한 생산 플랫폼입니다. NXE:3300B는 NXE:310000의 후속 제품으로, 일반 조명에 22nm 해상도, 오프 축 조명에 18nm 해상도를 제공합니다. TWINGSCAN NXT:1960Bi Step-and-Scan 시스템은 2xnm 노드 이상에서 300mm 웨이퍼를 대량 생산하도록 설계된 듀얼 스테이지 몰딩 리토그래피 시스템입니다. TWINGSCAN XT:1950Hi Step-and-Scan 시스템은 단노 출 수성 기반 침전 리토그래피를 한도까지 활용합니다. 이 듀얼 스테이지 몰딩 리토그래피 도구는 38nm 이상의 해상도로 300mm 웨이퍼에서 대량 생산하도록 설계되었습니다. PAS 5500/1150C 193nm Step-and-Scan 시스템은 90nm ArF 대량 생산을 가능하게 합니다. PAS 5500/1150C는 90nm 임계 및 비중요 ARF 레이어를 위한 솔루션입니다. PAS 5500/1150C는 제조 시 낮은 k1을 사용할 수 있는 여러 가지 옵션으로 구성할 수 있으며, PAS 5500/1150C의 적용 범위를 90nm 미만으로 확장할 수 있습니다. 회사의 사업은 각 국가에서 직간접적인 규제를 받습니다.

당사는 칩 제조업체와 협력하여 당사의 기술이 미래의 요구사항, 과제 및 비전에 가장 적합한지 파악합니다. 우리가 오늘을 위해 만들고 내일을 위해 발전시킬 수 있는 것은 이러한 협업과 신뢰를 통해서입니다. ASML은 오버레이 및 패턴 충실도 제어의 전체적인 확장성과 함께 EUV 및 High-NA로 해상도를 향상해 마이크로칩을 지속적으로 축소할 수 있는 기술 기반 혁신 로드맵에 투자하고 있습니다. 이것이 우리의 장기적인 전략적 비전을 추구하는 방법입니다. 반도체 산업 내에서 장기적인 전략 비전을 실현하기 위해, 우리는 정의하고 있는 핵심 전략을 지속적으로 추진합니다.
다음과 같은 네 가지 주요 요소를 제공합니다. 전체적 석판화 확장, DUV, EUV 및 High-NA입니다.

주식 개요

종가 기준 373달러입니다.

배당 정보 분석

배당 정보가 따로 안 나와서 없는지 알았는데 1년에 한 번, 6개월에 한 번 애매하게 배당을 지급하고 있습니다만 주가에 비해 수익률이 현저히 낮은 상태입니다. 0.4% 정도 됩니다.

밸류에이션 분석

PER가 30 이상으로 굉장히 높습니다. 주가가 그만큼 높다는 뜻인데요. 산업의 성장성에 따라 높고 낮음을 밸류에이션 하는 것이 크게 의미가 없습니다. PBR은 평균 7배 정도 되고 있습니다. PSR 또한 7배 정도로 매출 낮아서 배수가 높은 것이 아니라 시가 총액 자체가 높아져서 배수가 높은 것으로 보입니다.

손익계산서 분석

매출액은 연간으로 볼 때 꾸준히 증가하고 있습니다. 스마트폰 및 반도체 시장이 성장함에 따라 같이 상승하는데 독점 기업인지라 매출이 5년 만에 2배가량 증가했습니다. 연구개발비가 두배 정도 늘었으나 긍정적으로 평가합니다. 영업이익 또한 2배 증가했습니다. 당기 순이익 또한 2배 정도 증가한 것이 아주 긍정적입니다.

재무상태표 분석

요즘 챙겨보는 것 중에 하나가 무형자산입니다. 유형자산은 공장의 기계나, 땅, 건물, 재고자산 등이 포함되지만 무형자산의 경우는 특허권이나 지적재산권이 포함되니 때문에 기업의 잠재적인 가치를 평가하기에 좋은 지표인 것 같습니다. 2015년에서 2016년이 될 때 급격히 증가한 모습이 눈에 뜨입니다. 부채가 꾸준히 증가하여 두배 정도로 늘었습니다. 다만 단기차입금은 크지 않은 모습이라 크게 문제 될 것으로 보이지 않습니다. 지배주주 지분 또한 꾸준히 증가하고 있어 회사가 주가를 올리기 위해 노력하는 모습이 보입니다.

현금흐름표 분석

매출에 의한 현금흐름이 정확합니다. 외상값으로 떼인 돈도 거의 없다시피 돈을 잘 받아서 현금 유동성을 가지고 가는 모습입니다. 투자 현금흐름은 마이너스로 좋은 모습입니다. 연구개발비 쪽으로 사용한 것으로 보입니다. 배당급의 지급이 조금 늘었는데 2019년에는 2번 배당을 했기에 두배가 되었네요. 재무 현금흐름 또한 마이너스로 채무를 잘 상환하고 있는 모습입니다.