미국 성장주 분석

Fastly(FSLY) 미국 주식(패스틀리) 분석

GarciaHD1 2020. 9. 2.
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패스틀리. 해석하면 빠르게 정도로 해석됩니다. 업체가 뭔가 빠르게 뭘 하는가봅니다.

코로나시대에 급격히 늘어난 트래픽을 분산시켜주는 CDN 업체중 대표 주자라고 할 수 있습니다.

CDN(Contents Delivery Network)라고 하는 기술인데 고용량의 데이터를 효율적으로 전송하기 위한 기술로 엣지 컴퓨팅의 기초가 되는 기술입니다.

 

개요

 

Fastly, Inc.는 실시간 콘텐츠 전달 네트워크 서비스를 제공합니다.
에지 클라우드 플랫폼, 에지 소프트웨어 개발 키트 (SDK), 컨텐츠 전달 및 이미지 최적화, 비디오 및 스트리밍, 클라우드 보안,로드 밸런싱 및 관리 CDN을 제공합니다.
이 회사는 2011 년 3 월 Artur Bergman, Simon Wistow 및 Gil Penchina에 의해 설립되었으며 캘리포니아 주 샌프란시스코에 본사가 있습니다.

 

 

 

 

최근 뉴스

 

 

 

 

Signal Siences 라는 회사를 인수했습니다. API와 연계하여 서버나 클라우드에서 바로 개발이 가능한 소프트웨어를 만든다고하더니 그걸 위해 위 회사를 인수했나봅니다.

 

SEC에 보고한 내용을 번역하면 아래와 같습니다.


샌프란시스코, 2020년 8월 27일 – Fastly, Inc.(NYSE: FSLY)는 오늘 약 7억 7,500만 달러의 현금과 주식으로 시그널 사이언스("Signal Science")를 인수하기로 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이러한 인수를 통해 가장자리에 있는 보안이 그 어느 때보다도 중요한 상황에서 Fastly의 강력한 보안 포트폴리오가 확장될 것입니다. 시그널 사이언스의 강력한 개발자 우선 웹 애플리케이션 및 API 보호 솔루션은 Fastly의 기존 보안 제품을 강화하여 고객에게 통합된 보안 솔루션을 제공할 것입니다. Signal Science의 기술이 Fastly의 현재 솔루션과 결합되면 Fastly의 새로운 보안 제품인 Secure@Edge가 형성됩니다. Secure@Edge는 향후 디지털 전환을 모색하거나 시작하려는 기업에 전력을 공급하고 보호하는 현대적인 통합 웹 애플리케이션 및 API 보호 솔루션입니다. 이 인수는 웹 애플리케이션 및 API를 보호하는 데 필요한 기존 불투명하고 단편적이며 유연하지 않은 솔루션 어레이에 대한 대안을 제공하여 보안 환경을 혁신하고, 단순화되고 보안이 보장되는 솔루션을 규모에 맞게 제공해야 하는 Fastly의 임무를 지원합니다. 시그널 사이언스의 개발자 친화적이고 완벽하게 프로그래밍 가능한 보안 솔루션은 뛰어난 가시성을 제공하여 기업이 정확하고 자동화된 보안 결정을 내리고 규모에 맞는 효율적인 보호를 제공할 수 있도록 지원합니다. Signal Sciences의 기술을 통해 Fastly의 향상된 웹 애플리케이션 및 API 보호 솔루션은 더 많은 코드와 애플리케이션이 가장자리로 이동함에 따라 민첩성, 가시성 및 보호 기능이 향상될 것입니다. "더 나은 가시성과 제어에 대한 개발자의 요구를 충족하기 위해 빠르게 설립되었습니다. 이제 디지털 전환 움직임이 가속화되면서 DevOps 팀은 부적절하고 유연하지 못한 보안 툴로 어려움을 겪고 있습니다."라고 Fastly의 CEO인 Joshua Bixby는 말했다. "Signal Science과 함께 개발자들에게 작업 방식에 맞게 설계된 최신 보안 도구를 제공할 것입니다. 이 새로운 솔루션은 컴퓨팅@Edge 플랫폼과 통합되어 에지 컴퓨팅 채택을 가속화하는 동시에 현대적인 보안 과제를 해결합니다. "우리는 혁신적인 보안 및 에지 컴퓨팅 솔루션을 함께 혁신하고 제공함에 따라 시그널 사이언스 팀의 역량 있는 팀과 협력하기를 고대하고 있습니다." "우리의 임무는 항상 개발자 우선 접근 방식을 통해 웹 애플리케이션과 API를 보호하는 것이었습니다. 우리는 Fastly와 함께 여러 업종 및 지역에 걸쳐 광범위한 고객에게 향상된 보호 기능을 제공할 수 있을 것입니다."라고 시그널 과학의 공동 창립자이자 CEO인 Andrew Peterson은 말했다. "우리는 우리의 가치, 깊은 기술적 지식, 그리고 DevOps 운동을 보안 영역으로 확장하려는 의지를 공유하는 이상적인 파트너 Fastly와 협력하게 되어 매우 기쁩니다." 확정 계약 조건에 따라 Fastly는 시그널 사이언스를 현금 2억 달러와 약 5억 7천 5백만 달러 상당의 A 등급 보통주를 취득하게 되며, 이러한 성격의 거래에 대한 관례적인 조정을 받게 됩니다. 주식 대가의 주당 부분은 마감일 직전 3차 거래일을 포함하여 10거래일 연속 거래일에 종료된 A등급 보통주 주식의 볼륨 가중 평균 가격에 따라 양방향 가격 칼라의 적용을 받습니다. 또한 빠르게 5,000만 달러 상당의 제한된 재고 보유 풀을 구축하여 시그널 사이언스 직원에게 부여할 예정입니다. 거래는 필요한 규제승인을 받는 등 일정한 관례적인 폐업조건이 적용되며, 2020년에 종료될 것으로 예상됩니다. Morgan Stanley & Co. LLC 및 Union Square Advisors가 Fastly의 재정 고문 역할을 하고 있으며, Cooley LLP는 거래와 관련하여 법률 고문 역할을 하고 있습니다. Qatocalent Partners는 시그널 사이언스의 재무 고문 역할을 하고, Goodwin Procter LLP는 법률 고문 역할을 하고 있습니다.

 

 

 

 

최근 실적

영어로 된거 가지고 오니까 뭔가 있어보이는데 2019년 대비 2020년에 돈을 많이 벌었다 정도 보시면됩니다. 특이한 것이 미국 뿐만 아니라 아시아태평양과 유럽 외에 전세계를 상대로 사업하는 회사임에 주목하시면 됩니다.

이거는 자산인데 컴퓨터랑 소프트웨어랑 부동산을 좀 새로 샀습니다.

눈여겨보는것중 하나가 이런 기술 기업들은 인텐져블 에셋이라고해서 무형자산인데 이 자산이 많은 회사가 좋은회사로 생각합니다. 부동산이야 한정적이지만 이 무형자산이 점점 늘어난다는 것은 특허권같은 독점적인 기술력이 많은 회사라고 생각하기 때문입니다. 작년에 없던 항목이 올해 추가가 됐네요.

 

 

 

 

가입 고객 수도 2019년 대비 늘었습니다.

주력으로 어떻게 돈을 버는지는 아래와 같습니다.

NAT은 주로 플랫폼을 사용하는 고객이 얻은 사용량 기반 수수료에서 수익을 얻습니다. 우리는 또한 특정 제품 및 서비스로부터 정액 수수료를 받습니다.
고객은 일반적으로 매월 청구서를 연체합니다. 많은 고객이 사용량이 증가함에 따라 할인된 요금을 반영하여 계층화된 사용 가격을 책정하고 있습니다. 사용료는 월 내 실제 사용량을 기준으로 월 단위로 정하며, 다른 월 내 사용료에 영향을 미치지 않습니다. 대규모 고객은 최소 청구서가 포함된 계약을 체결하는 경우가 많습니다. 이러한 사용 수준과 관련된 할인된 가격을 반영하고 있습니다. 당사는 미국 매출을 청구 주소를 가진 고객으로부터의 수익으로 정의하고 있으며, 국제 수익을 청구 주소를 가진 고객으로부터의 수익으로 정의합니다. 미국 밖입니다. 신규 및 기존 고객의 제품 사용, 해외 진출 및 세일즈 노력의 성공으로 인해 매출이 계속 영향을 받아 왔습니다.

 

 

 

 

영업보고서

2019년 보다 총매출 늘었습니다. 대신 총 영업비용도 늘었는데요. 연구개발비와, 영업 마케팅 및 일반과리비가 늘었습니다.

 

위기에는 어떻게 대응할 것인가?

 

스스로 자문자답 식으로 리스크 요인에 대해서 어떻게 대처할지 적은 내용입니다.

하나는 코로나 19애 대한 위기 대응이고, 다른 하나는 급격하게 성장한 회사에 미칠 수 있는 운영 위기에 대해 답변하고 있습니다.

현재의 COVID-19 대유행을 포함한 건강 전염병은 우리, 파트너 및 고객이 운영하는 비즈니스, 운영, 시장과 지역사회에 악영향을 미쳤고, 향후에도 악영향을 미쳤을 수 있습니다.

 

현재 COVID-19 대유행을 비롯한 건강 전염병으로 인해 비즈니스와 운영이 부정적인 영향을 받을 수 있으며, NAT과 파트너 및 파트너가 속한 시장과 지역사회에 영향을 미칠 수 있습니다.
고객이 운영합니다. 2019년 12월, COVID-19로 불리는 질병이 처음 보고되어 미국을 포함한 전 세계 많은 나라로 퍼졌고, 유행병으로 선언되었습니다.
현재 진행 중인 전 세계 COVID-19 전염병은 우리 비즈니스의 여러 측면에 악영향을 미치고 있으며, 앞으로도 계속 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 고객 또는 잠재 고객 중 특정 고객만 해당합니다.
COVID-19의 확산으로 인한 자체 비즈니스 운영 및 수익의 하락 또는 불확실성을 경험하고 있으며, 기술 지출을 감소 또는 지연시키고, 가격 양보 또는 지불 연장을 요청하거나, 계약 재협상을 모색하고 있으며, 이 중 어느 것이든 결과를 초래하고 계속 발생할 수 있습니다.수익 감소 또는 감소입니다. 당사는 파산 또는 고객의 영업 중단으로 인해 이러한 고객으로부터 수취채권을 회수할 수 없고 판매 주기가 느려지는 등 고객 손실을 경험해 왔으며 앞으로도 계속 겪을 수 있습니다. 또한, 매출의 일부는 스포츠 이벤트와 같은 라이브 이벤트와 관련하여 플랫폼 사용과 관련이 있습니다. 예를 들어, 스포츠 이벤트와 같이, 연기되거나 취소될 수 있습니다. 매출 감소나 채권 회수 가능성은 우리의 사업에 해를 끼칠 수 있습니다. COVID-19 전염병이 고객과 고객의 COVID-19 전염병에 대한 반응에 미치는 영향의 성격과 정도는 평가하거나 예측하기 어려우며, 특히 전염병의 근·장기적 영향이 불확실하다는 점을 감안할 때, 수익 또는 재무 결과를 정확하게 예측할 수 없을 수도 있습니다. COVID-19의 발생을 억제하거나 완화하기 위한 예방 조치의 시행에 따라 플랫폼 사용량이 증가하였습니다.
그러나, 이러한 예방 조치들, 즉 피난처 주문, 휴교, 여행 금지 및 제한, 사업 활동 제한, 격리, 기타 관련 조치와 지역사회 관행이 시간이 지남에 따라 변화함에 따라 사용량이 얼마나 증가할 것으로 예상할 수 없습니다. 또한 COVID-19 대유행이 점차 줄어들기 시작하거나 종료된 후에도 고객이 NAT 플랫폼을 계속 사용할 것이라는 보장은 없습니다. 우리는 거주시책이 완화되거나 종료되고, 개인이 더 이상 일하지 않거나 집에서 일하거나 학교에 다니지 않을 때 고객이나 이용이 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 운영 결과는 예측치를 크게 상회하거나 하회할 수 있으며, 이는 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 실망스러운 결과를 초래할 수 있습니다.
애널리스트와 투자자 또는/또는 주가를 하락시킬 수 있습니다.

COVID-19 전염병은 많은 나라에서 국가 비상사태로 선포되었습니다. COVID-19 대유행 사태에 대응하여, 많은 주, 지방, 외국 정부들이 투입되었고, 향후 다른 정부들은 질병의 확산을 통제하기 위해 시행, 격리, 행정 명령, 대피 명령, 유사한 정부 명령과 제한 조치를 취할 수 있습니다. 이러한 명령이나 제한, 또는 그러한 명령이나 제한이 발생할 수 있다는 인식은 생산성에 부정적인 영향을 미치고 우리의 운영에 지장을 줄 수 있는 다른 영향들 중에서도 폐업, 작업 중단, 작업 중단, 지연, 일-가정 정책, 여행 제한, 이벤트 취소 또는 연기 등을 초래했습니다. 우리의 파트너와 고객의 파트너와 고객의 파트너와 고객입니다. 2020년 3월에는 모든 사무소를 폐쇄하고, 비필수적 출장을 중단하며, Fastly가 후원하는 행사를 취소 또는 연기했으며, 산업 행사 및 현장 업무 관련 회의에 직원 참석을 허가하지 않고 있습니다. 당사는 연방, 주 또는 지방 당국이 요구할 수 있는 대로 당사의 운영을 변경하거나 당사의 최선의 이익이 된다고 판단하는 추가 조치를 취할 수 있습니다. 운영의 상당 부분을 원격으로 수행할 수 있지만, 전 세계 POP 네트워크 확장 및 유지 보수와 같은 특정 활동에서는 직원이 현장에 있어야 하는 경우가 많으며, 직원이나 현지 데이터 센터 직원이 이동하지 못할 경우 이러한 활동을 수행할 수 있는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 여행 제한은 또한 감사를 완료하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.
데이터 센터 및 시설, 즉 컴플라이언스 인증에 영향을 미치고 고객이 서비스 사용을 줄이거나 중단하게 할 수 있습니다. 원격으로 실시할 수 있는 활동의 경우, 팀이 분산되어 있고, 일부 직원이 개인적인 의무(보육, 노드커어 또는 병든 가족을 돌보는 것 등)가 증가하여 업무 능력이 저하되고, 경험도 계속 될 수 있기 때문에 원격으로 근무하면서 효과적일 것이라는 보장이 없습니다.저는 스스로 병에 걸려 일을 할 수 없게 되었습니다. 그렇지 않으면 COVID-19 대유행과 장기간 사회적으로 거리를 두는 것에 의해 정신적으로나 육체적으로나 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 팀의 효율성과 가용성이 저하되면 영업 주기 및 인력 충원 및 온보드 작업, 고객 계약 체결 지연, 성능 문제 해결 지연, 제품 개발 지연, 지연 및 비효율성으로 인해 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 비즈니스(재무 조직을 포함) 또는 기타 생산성 저하로 인해 비즈니스에 심각한 피해를 줄 수 있습니다. 또한, 등록된 회계법인이 재무보고에 대한 경영진의 내부통제 평가에 대한 증명보고서를 발행할 수 있는 능력을 포함하여, 404조의 요구사항을 준수하도록 보장하는 재무조직의 능력이 손상될 수 있습니다. 또한, COVID-19의 확산에 따른 비즈니스 변화에 대응하여 계획된 비즈니스 투자를 연기하거나 취소하기로 결정할 수 있으며, 이는 고객의 유치 및 유지 능력과 혁신 속도에 영향을 미칠 수 있으며, 둘 중 하나는 비즈니스에 해를 끼칠 수 있습니다.

 

 

 

 

수익을 정확하게 예측하지 못하거나 지출을 관리하지 못하면 운영 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다.

 

우리의 최근 성장은 사업과 수익의 급속한 확장을 가져왔기 때문에, 우리는 미래의 수익과 운영 결과에 대한 예측을 기초로 할 긴 역사를 가지고 있지 않습니다. 산업, 지역, 규모 및 기타 요인에 걸쳐 고객 기반이 다양하다는 점을 고려할 때 고객의 사용 또는 갱신 비율을 정확하게 예측할 수 없습니다. 따라서, 지속적인 비즈니스 성장을 기대하여 영업 및 마케팅, 인프라, 연구개발에 대한 상당한 투자에도 불구하고 수익을 정확하게 예측하지 못할 수 있습니다. 만약 우리가 이러한 투자에 대한 수익률을 우리의 성장에 실현하지 못한다면, 우리의 영업 결과는 우리의 예상과 크게 다를 수 있습니다. 이것은 우리의 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 것이고, 분석가와 투자자들을 실망시켜 우리의 주가가 하락할 수 있습니다.

 

 

 

결론

 

현재 코로나 19로 인해 2019년 이후 매출이 급증한 것은 사실이며 실적 또한 잘 따라와 주고 있습니다. 주식의 가격은 언제나 그 가치에 수렴하듯 이렇게 급등한 주식도 언젠가는 제자리를 찾아갈 것입니다. 다만 과열된 양상이 실제 그 가치의 시작지점일수도 있습니다. 매출은 증가했지만 영업이익은 아직 마이너스인 상태이며 판관비로 많은 비용을 지출하고있습니다. 트래픽 증가로 인한 CDN 기술이 더욱더 필요한 시점이 오게 되면 분명 좋은 성과를 얻을 기업임은 확실합니다. 게다가 역시나 월별로 월세받듯이 네트워크 서비스나 클라우드 플랫폼 서비스를 이용하는 고객들에게서 받는 이용료 또한 좋은 현금흐름 창출에 한 몫할 것으로 보입니다.

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