이번에 소개할 기업 아폴로 인베스트먼트(Apollo Investment [AINV])입니다. 미국 주식을 추천할 때 주로 고배당주를 추천하는 저에게는 안정적이면서 배당률이 20%가 넘은 이 주식이 끌릴 수밖에 없는데요. 뭐하는 회사인지 어느 정도 투자할만한 가치가 있는지 살펴보도록 하겠습니다.
개요
아폴로 인베스트먼트 코퍼레이션은 폐쇄적이고 외부적으로 관리되며, 양도되지 않은 경영 투자 회사입니다. 회사의 투자 목표는 경상소득과 시세차익을 창출하는 것입니다. 주로 담보 및 무담보 채무, 대출 투자 및/또는 민간 중간 시장 기업에 대한 지분 등 다양한 형태의 부채 투자에 투자합니다. 또한 공기업 증권, 구조화된 상품 및 담보 대출 채무(CLO) 및 신용 링크 채권(Credit-Linked Note)과 같은 기타 투자에도 투자할 수 있습니다. 이 회사의 포트폴리오에는 보통주, 우선주, 주식, 주식 또는 옵션과 같은 지분도 포함됩니다. 담보 및 무담보 대출, 기타 채무 증권 및 자본에 투자하며, 포트폴리오의 일부를 외국 증권 및 구조화 상품 등 다른 투자 기회에 투자할 수도 있습니다. 아폴로 투자 관리, L.P. 는 회사의 투자 고문입니다.
밑에 영업부도 있는데 거기는 그냥 이름이랑 직책만 적었는데 관리부라고 사진까지 띄운거 같습니다.
달리 언급되지 않는 한 2019년 12월 31일 현재 모든 수치입니다. AUM의 정의는 아래와 같습니다.
AUM 정의
AUM(Assets Under Management)은 AGM이 관리하거나 통제할 수 있는 투자를 말하며, 자본을 포함하여 다양한 펀드에 대한 투자자의 자본 약속에 따라 투자자로부터 요청할 권리가 있습니다. AGM의 AUM은 다음과 같습니다: (i) 사모투자 공정가치와 투자자에게 요청할 권리가 있는 자본의 합입니다.
운용 수수료가 총액 기준으로 계산되는 약정 기간 내에 기금이 있는 한 자본 약정 및 비 채무 자본의 조건에 따릅니다.
기금에 대한 약속, (ii) 담보 대출 의무 또는 특정 담보 대출 의무로 구조화된 AGM의 자본 시장 기금에 대한 순 자산 가치, 그리고 사용된 마크 투 마켓 자산 가치 이외의 수수료 발생 기준이 있는 담보 채무 신용 기금으로 구성된 특정 노인 신용 펀드를 제외한 나머지 금액의 순 자산 가치이다. 또는 이용 가능한 레버리지 및/또는 자본 약정, (iii) AGM의 부동산 기업 및 AGM이 관리하는 기금에 포함된 구조화된 포트폴리오 매개체 투자의 총 자산 가치 또는 순 자산 가치, (iv) 이러한 구조화된 포트폴리오 매개체에 사용되는 레버리지, (재보험과 관련된) 다음에서 재보험과 관련된 증분 가치입니다. AGM이 관리하는 포트폴리오 회사 자산의 잔존물, 그리고 (v) AGM이 관리하는 다른 모든 투자의 공정가치와 사전 자격이 필요할 수 있는 투자에 대한 자본 약정을 포함한 미사용 신용 시설입니다.
위의 조항에는 포함되지 않은 투자에 사용할 수 있는 기타 자본 약정을 투자 전에 추가해야 합니다. AGM의 AUM 조치에는 무(無) 또는 명목상의 수수료를 부과하는 AUM이 포함됩니다. AGM의 AUM 정의는 운영 계약 또는 아폴로 기금 관리 계약에 포함된 AUM의 정의에 근거하지 않습니다. AGM은 AUM 정의에 포함되어야 하는 항목을 결정하기 위해 여러 가지 요소를 고려합니다. 이러한 요인에는 (1) 기존 자산과 가용 자산에 대한 투자 결정에 영향을 미치는 능력, (2) 기금에 있는 기초 자산에서 수익을 창출하는 능력, (3) 내부적으로 사용하거나 다른 투자 관리자가 사용한다고 믿는 AUM 측정치가 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 다른 대체 투자 관리자들 사이의 투자 전략과 구조의 차이를 고려할 때, AGM의 AUM 계산은 다른 투자 관리자들이 사용한 계산과 다를 수 있으며, 결과적으로, 이 조치는 다른 투자 관리자들이 제시하는 유사한 조치와 직접적으로 비교되지 않을 수 있습니다.
(1) AUM 수치에는 유로화로 표시되고 2019년 12월 31일 현재 1.00~1.12달러 환율로 미국 달러로 환산된 자금이 포함됩니다. 비즈니스 부문 AUM은 라운딩으로 인해 전체 기업 AUM을 합하지 못할 수 있습니다.
(2) 헤드카운트에는 사모투자전문가로 3명의 임원이 포함되어 있습니다.
(3) 그 수는 전 세계 아폴로 관련 사무실 공간을 완전히 반영하지 못할 수 있습니다.
포트폴리오(Portfolio)
(1) 기업 대출 포트폴리오를 기준으로 합니다.
(2) 다양한 투자 차량, 은행, 금융, 부동산, 보험, 소비재 – 비내구성, 항공우주 및 방위, 제조, 자본 장비, 소비재 – 내구성이 있으며, 미디어 – 다양화 및 생산, 광고, 인쇄 및 출판, 소매, 교육, 에너지 – 건설 & 빌딩, 식품 & 식품 & 식품입니다.문고, 도매, 환경 산업과 호텔, 게임, 레저, 레스토랑입니다.
(3) 이자 유형 정보는 회사의 회사 부채 포트폴리오를 사용하여 계산되며 항공, 석유 및 가스, 구조화된 신용, 재생 에너지, 배송, 상품 및 비적재 상태에 대한 투자를 제외합니다.
제1 저당권 소유 담보부 채권 관련 자산이 전체 151개 중에서 121개를 차지하고 있습니다.
제2 저당권 소유 담보부 채권은 26개, 우선주 7개, 보통주, 이자&보증 관련 중복된 회사가 26개입니다.
구조화된 상품 및 기타는 1개의 회사를 소유로 가지고 있습니다. 자산의 80%가 제1 저당권 소유 담보부 채권으로
안전자산으로 봐도 무방합니다.
위 표는 2019년 3월 31일 현재 공정가치에 기초한 상위 10대 포트폴리오 기업과 산업을 요약한 것입니다.
배당
2019년에도 3개월에 한번씩 4월, 7월 , 10월, 1월에 배당을 했습니다.
1주당 0.45달러씩 배당 했으면 올 3월 16일 배당락을 기준으로는 4월 6일에 배당을 지급했습니다.
개인적인 생각이지만 올해 2월, 3월을 버티면서 배당을 줄이지 않은 것은 그만큼 주주친화적인 기업이면서
튼튼한 회사라는 반증으로 볼 수 있습니다.
다음 편 링크
2020/05/08 - [재테크/미국 배당주 소개] - 아폴로 인베스트 먼트(Apollo Investment[AINV]) - 기업 분석#2(배당 및 재무제표)
아폴로 인베스트 먼트(Apollo Investment[AINV]) - 기업 분석#2(배당 및 재무제표)
1편을 안 보신 분들을 1편에 있는 기업 소개와 포트폴리오에 대해서 먼저 읽어보시기 바랍니다. 2020/05/07 - [재테크/미국 배당주 소개] - 아폴로 인베스트 먼트(Apollo Investment [AINV]) - 기업 분석#1 아�
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