미국 월 배당주

미국 월배당주 추천 분석 - Solar Senior Capital(SUNS)

GarciaHD1 2020. 12. 30.
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비즈니스 개발 회사, BDC는 소득 투자자들 사이에서 인기를 끌고 있습니다. 그것은 BDC, 대체 자산 등급으로서, 부분적으로 유리한 세금 구조 덕분에, 매우 높은 배당 수익률을 제공하기 때문입니다. 이 회사들은 일반적으로 투자 수익률이 매우 높으며, 이 수익률은 분배의 형태로 주주들에게 전달됩니다.

예를 들어, 솔라 시니어 캐피털(SUNS)의 현재 배당수익률은 8.1%입니다. 여기를 클릭하시면 고수익 배당주의 전체 리스트를 보실 수 있습니다.

Solar Senior Capital(SUNS)

솔라 시니어社는 광범위한 시장의 4배 이상 높은 수익률을 보일 뿐만 아니라 분기당 1회보다는 매달 배당금을 지급하고 있습니다. 이를 통해 투자자들은 더욱 빠르게 조합할 수 있고, 더 많은 경상소득을 얻을 수 있습니다.

솔라시니어(Solar Siener)60개월 미만의 배당주 중 하나다.

솔라 시니어社는 매우 높은 수준의 수입과 더불어 성장 잠재력을 지닌 민간 기업에 투자자들이 노출될 수 있는 방법을 제시합니다. 회사는 확실히 위험이 없는 것은 아니지만, 약간의 불확실성을 견딜 수 있는 투자자들에게는 솔라 시니어사의 수익률이 그만한 가치가 있을지도 모릅니다. 특히 다른 소득 투자의 수익률이 계속 낮아지고 있기 때문에 더욱 그렇습니다.

 

 

 

 

사업 개요

 

비즈니스 개발 회사는 아직 공개되지 않은 회사에 부채 또는 지분을 투자합니다. 일반적으로 개발 초기 단계에 있으며 성장 자금 조달을 필요로 합니다.

그들은 사람들이 인가된 투자자의 지위를 얻을 필요 없이 민간 기업에 투자할 수 있는 방법을 제공합니다. 또한, BDC는 일반적으로 분산된 포트폴리오를 가지고 있으며, 투자자들에게 소규모 투자보다는 BDC를 소유함으로써 다변화를 보호할 수 있습니다.

솔라 시니어 캐피털은 가치 지향적인 투자 회사이다. 아래 특징에 대체로 부합하는 민간 중간 시장 기업의 고위 담보 부채에 주로 투자합니다.

출처 :  투자 정보입니다 .

이 회사는 수익이 5,000만 달러 이상이고 EBITDA1,500만 달러 이상인 기업에 대한 투자를 목표로 하고 있습니다. 이러한 특성을 가진 기업은 규모가 크고 수익성이 높기 때문에 안전성을 측정할 수 있습니다. 예를 들어, 이러한 요구를 충족하는 기업은 일반적으로 잘 구축되어 있기 때문에 경기 침체 시 위험을 줄일 수 있습니다.

Solar Siener는 일반적으로 각 포지션에 5백만 달러에서 2천만 달러를 투자합니다. , 포트폴리오가 한 자리 또는 소수의 포지션에 너무 집중되어 있지 않다는 것을 의미합니다. 이는 회사가 포트폴리오 집중으로 인한 리스크를 분산시키는 데 도움이 됩니다.

출처 :  투자 정보입니다 .

솔라시너는 2019년 말 기준 투자 포트폴리오가 66500만달러로 2018년 말(53400만달러)보다 크게 늘었습니다. 66500만달러 중 97%가 변동금리 상품으로 2018년 말 92%에서 상승했습니다. Solar Siener는 변동금리 상품에서 거의 완전한 위치를 차지하면서 금리 상승에 대한 포트폴리오를 확실히 포지셔닝했습니다.

포트폴리오의 총 수익률도 9.7%로 매우 매력적이지만, 10%를 달성했을 때는 전년 대비 약간 감소했습니다. 현금흐름 1리엔 선순위 담보대출을 기준으로 한 포트폴리오의 약 절반은 수익률이 7%를 조금 넘는 반면 일부 고위험 베팅은 대출 장부의 나머지를 차지해 평균 수익률을 끌어올립니다. 다시 한 번 말씀드리지만 그 회사는 작년에 더 높은 요금을 받기 위해 위치를 변경했습니다.

이러한 포트폴리오 수익률은 매우 매력적이며 솔라 시니어사가 대규모 분배를 지불하는 데 도움이 됩니다.

출처 :  투자 정보입니다 .

솔라 시니어社는 125개 업종에 걸쳐 227개의 다른 기업에 투자하고 있기 때문에 솔라 시니어社의 다양화와 규모를 여기서 확인할 수 있습니다. 이러한 다양화는 특정 부문의 경제적 약점과 단일 고객 또는 고객 그룹의 잠재적 약점으로 인한 충격으로부터 보호합니다.

솔라 시니어사는 지난 1년 동안 보다 독특한 실체뿐만 아니라 보다 독특한 업종에 투자하여 포트폴리오를 성장시켜 다변화를 더욱 확대했습니다.

 

 

 

 

성장 전망

 

솔라 시니어사가 성장을 이룰 수 있는 방법 중 하나는 새로운 투자를 통해서이다. 그 회사는 대차대조표에 상당한 자본이 남아 있습니다.

Solar Siener는 차입 기반 제한에 따라 약 1억 달러의 가용 자본을 확보하여 2019년을 마감했습니다. 이는 2018년 연말 2억 달러 이상에서 감소한 수치이지만, 언급했듯이 지난 12개월 동안 이 회사는 포트폴리오를 크게 성장시켰다.

솔라 시니어사의 성장 전망은 투자 포트폴리오의 건전성에 달려 있습니다. 투자가 잘 되면, 솔라 시니어사는 더 높은 수준의 순투자 수익을 보고하게 될 것이고, 이는 더 높은 주주 배당으로 해석됩니다.

2019년 전체 결과는 기본적으로 2018년 성과로 평탄했으며, 이는 최근 몇 년간 회사의 실적과 일치합니다. 순투자수익은 2019년 주당 1.41달러로 2017, 2018년과 같은 가치로 2016년보다 소폭 감소했습니다. 솔라 시니어社의 주당 성장률은 좀처럼 오르지 않고 있습니다.

순자산가치는 한 해를 주당 16.32달러로 마감했는데, 이는 사실상 2018년 연말 가치인 16.30달러로 평탄한 것이며, 현재 주가인 17.40달러에 비하면 다소 할인된 금액입니다. 주식의 순자산 가치에 대한 프리미엄의 결과, 우리는 가치평가 확대를 향후 몇 년간 주주들에게 중요한 수익원으로 보지 않습니다. 대신, 우리는 가치평가에서 역풍을 맞을 수 있습니다.

앞서 언급한 바와 같이 솔라 시니어사는 결국 더 높은 가격으로 전환할 수 있는 입지를 다지면서 2019년을 포트폴리오를 성장시키는 데 보냈습니다. 2019년 신규 출처는 총 258백만 달러이며, 상환액은 186백만 달러로 순 포트폴리오 활동 규모는 약 72백만 달러이다.

경영진은 배당금 인하로 인해 주식에 대한 평가액이 현저히 낮아질 가능성이 높기 때문에 여전히 분배금 지급에 전념하고 있습니다. 우리는 앞으로 솔라 시니어로부터 많은 배당성장을 기대하지 않습니다.

배당 분석

 

BDC는 통과 증권으로 간주되며, 이는 일반적으로 회사 차원에서 세금이 부과되지 않음을 의미합니다. 이를 통해 투자자들에게 높은 수준의 분배를 할 수 있으며, 이로 인해 높은 배당수익률을 달성할 수 있습니다. BDC의 장점 중 하나는 투자자가 매년 K-1 양식을 취급할 필요가 없다는 것이지만, 주주들은 분배에 세금이 부과됩니다. 대신 1099-DIV를 제출해야 합니다.

솔라 시니어社는 20129월부터 매월 1달러 1175센트를 지급하고 있습니다. 이것은 한 대당 1.41달러의 연간 분배액으로 나타납니다. 배당금 증가의 부족은 일부 투자자들에게는 미봉책일 수 있지만, 분배는 삭감되거나 중단되지 않았고 수익률은 여전히 상당히 견실합니다.

솔라시니어 사의 최근 단가 약 17.40달러를 기준으로 볼 때, 주식의 수익률은 8.1%. 솔라 시니어社는 수년 동안 일정하게 분포되어 있다는 점을 감안할 때 배당 성장 투자자들에게 매력적인 선택은 아닙니다. 그러나 S&P 500 지수 평균 배당수익률의 4배가 넘는 매우 높은 수익률을 제공합니다.

게다가 순투자소득이 배당금을 충분히 커버한다는 점을 감안하면, 비록 근소한 수준이지만 수익률은 지속 가능한 것으로 보입니다. 만약 회사 포트폴리오의 실적이 크게 하락한다면 수익률은 거의 확실히 위험할 것입니다.

하지만 배당금 보장률은 몇 년째 100%에 가깝고 인하가 이뤄지지 않아 상대적으로 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 투자자들은 또한 BDC가 배당 부족분을 충당하기 위해 종종 신주를 발행하고, 솔라 시니어사가 배당금을 충당하는데 약간 모자라면 그 길을 갈 수 있다는 것을 명심해야 합니다.

결론

솔라 시니어사의 유통 범위는 현재 매우 빡빡하지만, 여러 해 동안 그래왔습니다. BDC로서 항상 수익의 대부분 또는 전부를 주주들에게 지급할 것이기 때문에 커버리지가 결코 낮지 않을 것입니다. 포트폴리오의 성장과 함께 순투자수익이 추가되어야 하며, 이는 더 나은 배당혜택을 제공해야 합니다.

하지만 Solar Siener는 높은 요금에 포지셔닝을 함으로써 지난 1년 동안 전체 포트폴리오 수익률을 감소시켰습니다. 금리가 매우 낮게 유지되거나 더 낮게 이동하면 배당금이 위험에 처할 수 있습니다.

이 회사는 주주들이 아직 이러한 투자로부터 보상을 받지 못하였음에도 불구하고 미래 성장을 위해 투자해 왔으며, 미래 성장률은 그 어느 때보다 상승률에 의존하고 있습니다.

고수익 BDC에 관심이 있는 투자자들은 솔라 시니어社가 매력적인 주식이라고 생각할 수 있습니다. 이것은 배당성장을 추구하는 사람들에게 적절한 투자는 아니지만, 8% 이상의 수익률은 지금 당장 높은 수준의 소득을 추구하는 사람들에게 어필하고 있습니다. 투자자들은 회사의 변동금리 포트폴리오의 리스크를 잘 이해하면 좋겠지만, 만약 금리가 솔라시니어에게 유리한 방향으로 움직인다면 그 보상은 상당할 수 있습니다.

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