미국 주식 투자 전망

미국 헬스케어 관련주식 회복에 대한 4가지 질문을 해보자

GarciaHD1 2021. 6. 10.

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요약

COVID-19 백신을 개발하려는 역사적인 노력은 업계에 두 가지 큰 영향을 미쳤습니다.
신흥 시장의 비용을 줄이기 위해 COVID-19 백신에 대한 특허를 포기하려는 노력도 막혀 있습니다.
의료는 사회에 지대한 영향을 미치는 산업이므로 환자와 지역 사회에 제공되는 치료의 가치에 대한 관심이 증가하고 있습니다.
의료 서비스를 가정에 더 가깝게 제공하려는 노력이 증가하고 있습니다.

Aksana Kavaleuskaya/iStock via Getty Images By Vinay Thapar & Ryan Oden

펜데믹에서 시장의 회복을 통한 건강 관리 주식의 실망스러운 수익은 해당 부문에 대한 우려를 불러 일으켰습니다. 그러나 여전히 많은 유망한 성장 잠재력이 있습니다. 이 네 가지 질문은 투자자가 관심 분야를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

대유행이 시작된 이래 많은 투자자들이 의료 부문에 세심한 관심을 기울였습니다. 그러나 2020 년 4 월과 현재까지 COVID-19 관련 붕괴로부터의 회복이 시작된 이후 글로벌 헬스 케어 주식은 더 넓은 시장을 추월했습니다.

왜 실적이 저조합니까? 첫째,이 부문은 더 경제적으로 민감한 산업과 COVID-19 이후 경제 재개를위한 투자자로서의 의료와 같은 방어적인 산업으로의 교체의 영향을 받았습니다. 둘째, 수익성이없는 중소형 생명 공학 기업은 2020 년에 강하지 만 변동성이 큰 상승세를 보이며 올해 매각되었습니다. 그러나 이러한 추세는 비즈니스 기반이 탄탄한 혁신적인 의료 회사의 장기적인 매력을 훼손하지 않습니다. 다음 질문은 해당 부문에서 매력적인 기회를 찾는 데 도움이 될 수 있습니다.

1. COVID-19 백신의 개발은 의료 산업을 어떻게 변화 시켰습니까?

COVID-19 백신을 개발하려는 역사적인 노력은 업계에 두 가지 큰 영향을 미쳤습니다. 첫째, mRNA 기술의 성공은 제약 회사의 무기고에 중요한 무기를 추가했습니다. 우리는이 새로운 기술이 매우 효과적인 백신을 제공하기 위해 빠르게 확장 될 수 있다는 것을 전염병으로부터 배웠습니다. 그것이 적용될 때마다 성공하지 못할 것입니다. 그러나 우리는 COVID-19와 유사한 인플루엔자 및 잠재적으로 말라리아, HIV 및 종양학에 대한 백신을 개발하기위한 새로운 mRNA 주도의 노력을 기대할 수 있습니다.

둘째, 약물 개발이 가속화되었습니다. COVID-19 백신의 긴급 성은보다 광범위하게 적용될 임상 시험에 혁신을 불러 일으켰습니다. 예를 들어, 환자가 테스트를 위해 병원에 오는 대신 일부 임상 시험은 새로운 기술을 활용하여 시험 대상을 원격으로 모니터링하고 임상 시험 프로세스를 효과적으로 분산시킬 수 있다고 믿습니다. 규제 당국은 또한 적법한 테이프를 줄이고 프로세스를 가속화 할 수 있음을 보여주었습니다. 약물 개발을위한 시장 출시 시간은 이러한 두 가지 추세를 고려할 때 현재 표준 인 7 ~ 10 년에서 약 1 ~ 2 년 향상 될 수 있습니다.

2. Biden 행정부의 정책은 미국 의료 시장에서 무엇을 의미합니까?

바이든 대통령이 당선 된 이후로 그가 의료 부문, 특히 의약품 가격이나 건강 보험에 적용 할 수있는 정책에 대해 많은 논의가있었습니다. 지금까지 주요 의료 이니셔티브의 징후가 없었습니다. 민주당 내에서도 미국 약가를 유럽에서 청구되는 가격과 연결 시키거나 정부가 약가를 협상하도록 허용하는 기준 가격 책정과 같은 주요 약 가격 개혁에 대한 강력한 반대가 있습니다. 신흥 시장의 비용을 줄이기 위해 COVID-19 백신에 대한 특허를 포기하려는 노력도 막혀 있습니다. 이를 위해서는 국제적인 합의가 필요하며 독일은 최근 특허 포기 제안에 반대했습니다. 따라서 전반적으로 우리는 새 행정부에서 의료 부문에 대한 극단적 인 정책 변경을 기대하지 않으며, 이는 투자자의 정책 위험을 감소시킵니다.

3. ESG 초점은 의료 회사의 고유 한 위험 또는 기회를 식별합니까?

의료 기업 분석에서 환경, 사회 및 거버넌스 (BATS : ESG) 요소를 통합하는 것은 주식 투자자에게 점점 더 중요 해지고 있습니다. 의료는 사회에 지대한 영향을 미치는 산업이기 때문에 환자와 지역 사회에 제공되는 치료의 가치에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 우리는 의료 시스템에 긍정적 인 영향을 미치기 위해 제공되는 치료의 가치를 향상시키는 기업이 의료 비용 상승과 정부 참여 증가 시대에 성장할 수있는 좋은 위치를 차지한다고 믿습니다.

치료의 가치는 서비스 비용을 낮추거나 환자의 혜택을 높이거나 둘 다를 통해 향상시킬 수 있습니다. 가치를 측정하는 또 다른 방법은 건강을 주택, 연령, 지역 사회 및 교육과 같은 사회적 결정 요인과 연결하여 불리한 결과를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 환자에게 제공되는 가치를 높이기 위해 기업과 협력하는 것은 의료 부문 투자를위한 효과적인 ESG 프레임 워크입니다.

예를 들어, UnitedHealthcare는 가치 기반 결과에 중점을 두어 케이스 당 입원 기간을 40 % 단축하고 선천성 심장 질환 환자의 사망률을 41 % 낮췄습니다. 회사의 비용 및 웰빙 투명성 자원을 사용한 환자는 그렇지 않은 환자보다 거의 30 % 적은 비용을 지불했습니다. Edwards Lifesciences는 경쟁사보다 훨씬 저렴한 심장 판막을 생산하여 회복 시간을 단축하고 사람들이 더 오래 살 수 있도록 도와줍니다. 이 예는 환자 혜택에 초점을 맞춘 가치 기반 ESG 접근 방식이 어떻게 기업에 더 나은 비즈니스 성과를 창출하고 투자자의 수익을 지원할 수 있는지 보여줍니다.

4. 투자자의 관심을 끌만 한 최신 의료 트렌드는 무엇입니까?

진단은 업계에서 흥미로운 부분입니다. 전염병은 더 정교한 테스트 인프라가 COVID-19의 확산을 막는 데 도움이 될 수 있다는 어려운 방법을 가르쳐주었습니다. 따라서 예방 진단 기능을 개발하기위한 특히 정부의 노력이 증가 할 것입니다. 감시 및 추적 시스템에 상당한 투자가있을 것입니다.

의료 서비스를 가정에 더 가깝게 제공하려는 노력이 증가하고 있습니다. 사람들을 병원에서 멀리하고 더 일찍 개입할수록 환자와 사회에 더 좋습니다. 예를 들어, 기술은 치료 순서를 결정하는 데 도움이 될 수있는 나쁜 결과의 위험이있는 환자를 식별하는 데 더 광범위하게 사용될 것입니다.

데이터 분석 역시 혁신적인 방식으로 결과를 개선하기 위해 점점 보편화되고 있습니다. 예를 들어, 데이터 분석은 외과의가 기술 세트를 개선하고 기술이 더 좋을 수있는 부분을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이러한 추세는 주식 투자자를위한 비옥 한 기반을 만들고 있습니다. 그러나 과학에 눈이 멀지 마십시오. 개발중인 신약과 신기술 자체는 투자 성공을위한 좋은 가이드가 아닙니다. 대차 대조표, 경쟁 우위, 현금 흐름 및 수익성과 같은 비즈니스 펀더멘털에 초점을 맞추는 것은 빠르게 진화하는 전염병 후 세계에서 주식 투자자에게 장기 수익을 제공 할 수있는 좋은 입지에있는 혁신적인 의료 회사를 찾는 가장 좋은 방법입니다.