미국 고배당주 소개

2022년 미국 고배당주 TOP 50 - Via Renewables, Inc. (VIA)

GarciaHD1 2022. 5. 2.

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Via Renewables, Inc.(VIA)는 재생 가능 에너지에 대한 놀이입니다. 재생 에너지가 주요 에너지원이 되기를 기다리는 동안 VIA의 투자자는 8.5%의 넉넉한 배당 수익률로 기다릴 수 있습니다.

사실 Via Renewables는 우리 데이터베이스의 고수익 주식 중 하나입니다.

이 기사에서는 Via Renewables, Inc.가 배당금/소득 투자자에게 좋은 주식인지 분석합니다.

사업 개요

VIA Renewables(구 Spark Energy, Inc.)는 19개 주에 걸쳐 100개 유틸리티 서비스 지역에서 운영되는 독립 소매 에너지 서비스 회사입니다. 2021년 8월 10일, Spark Energy(SPKE)는 회사의 재생 가능 에너지 방향을 반영하여 Via Renewables로 사명을 변경했습니다. 회사는 전력과 가스를 공급합니다.

VIA는 주택 및 상업 고객에게 전기 및 천연 가스 공급에 대한 경쟁력 있는 대안을 제공할 수 있는 자산 경량 모델을 사용합니다.

Via Renewables는 텍사스 휴스턴에 본사를 두고 있습니다. Via Renewables의 시가총액은 3억 400만 달러이며 2014년 기업공개(IPO)를 실행했습니다.

2022년 3월 2일, 회사는 2021 회계연도(FY)에 대한 4분기 및 연간 결과를 보고했습니다. 매출은 2020년 4분기 대비 16.2% 감소했다. 회사 손실은 3,580만 달러로 기록적인 상품 가격의 영향을 크게 받았습니다. 이는 2020년 4분기 880만 달러의 순이익과 비교됩니다. 회사는 분기의 2470만 달러와 비교하여 1160만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다. 감소는 분기별로 총 마진이 낮아졌기 때문입니다.

2020년 총 매출 5억 5490만 달러에 비해 29.1% 감소한 3억 9770만 달러의 매출을 올렸다. 당기순이익도 적자를 기록했다. VIA는 2020년에 390만 달러의 손실과 1,570만 달러의 이익을 낸 순이익을 보고했습니다. 전년도에 비해 감소는 주로 겨울 폭풍우 우리로 인한 6,440만 달러의 손실의 결과입니다.

올해 Via는 2020년 조정 EBITDA 1억 660만 달러와 비교하여 조정 EBITDA 8070만 달러를 보고했습니다. 감소는 주로 전력 및 가스 사용량 감소로 인한 것이며 부분적으로 높은 가스 마진으로 상쇄되었습니다.

전반적으로 회사는 2020년 주당 1.48달러의 희석 순이익과 비교하여 2021년에 0.17달러의 희석 순이익을 냈습니다.

성장 전망

회사의 가장 큰 성장 동인은 유기적 성장과 인수에서 올 것입니다. 예를 들어 적격 천연 가스 고객과 적격 전기 고객 중 각각 19%와 37%만이 경쟁력 있는 공급업체를 선택했습니다. 이로 인해 회사는 성장을 증가시키기 위해 이러한 고객을 추적할 수 있는 상당한 여유 공간을 갖게 됩니다.

예를 들어, 회사는 이러한 고객에게 더 나은 광고를 제공하거나 이러한 고객이 VIA Renewables로 전환하도록 더 나은 인센티브를 제공할 수 있습니다.

또 다른 형태의 성장은 인수를 통해 새로 인수한 회사를 원활하게 통합하는 것입니다. 예를 들어, CIMA의 가장 최근 인수는 약 50,000개의 RCE(Residential Customer Equivalents)를 가져왔습니다. 마지막으로 중요한 추가 사항은 2017년 Verde Energy USA 인수로 약 145,000개의 RCE와 3개의 새로운 시장을 확보했습니다.

타사와의 경쟁 우위 & 경기 침체에서의 성과

VIA의 가장 중요한 경쟁 우위는 회사의 자산입니다. 회사는 복제하기가 매우 어려울 것으로 생각되는 에너지 인프라 자산 세트를 조립했습니다.

경기 침체 성과에 관해서는, 회사는 2008-2009년 대공황 동안 주변에 없었습니다. 따라서 우리는 COVID-19 전염병 동안 회사가 얼마나 잘했는지 살펴 보겠습니다.

COVID-19 팬데믹 기간 동안 VIA의 주당 순이익(EPS):

2019년 주당 순이익 $0.02
2020년 주당 순이익 $1.48(7300% 증가
2021년 주당 순이익 $(0.17) (101.1% 감소

보시다시피 회사는 COVID-19 전염병 동안 예측할 수 없었습니다. 그러나 2022년 EPS는 주당 0.70달러로 증가할 것으로 예상합니다. 이는 2021년에 비해 상당한 증가를 나타냅니다.

배당 분석

회사는 8.5%의 높은 배당 수익률을 지급합니다. 배당금은 주당 $0.1812로 분기별로 지급되며 총 연간 배당금은 주당 $0.7248입니다. VIA는 2015년부터 동일한 분기별 이율을 지급하고 있습니다. 그 이전에는 주당 분기당 $0.075의 배당금을 지급하고 있었습니다. 따라서 2015년에는 배당금을 141.6% 늘렸습니다.

이 증가는 그 기간 동안의 수입으로 잘 충당되었습니다. 2016년에 회사는 주당 1.19달러를 벌었지만 배당금으로 0.7248달러만 지불했습니다. 배당성향은 61%였다. 그러나 지난 4년 동안 수익은 매우 불안정했습니다. 예를 들어 2018년부터 2021년까지 배당성향은 2018년과 2019년에 마이너스, 2020년에는 49.3%, 2021년에는 마이너스였다.

위에서 언급했듯이 회사는 2022년에 주당 $0.70의 수익을 올릴 것으로 예상합니다. 이를 기반으로 회사의 배당성향은 104%가 됩니다. 이 수준에서 배당금을 불안전하게 만들고 있습니다.

또한, 회사는 이자보상배율이 0.9이고 부채비율이 2.5인 바람직하지 않은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 두 비율 모두 우려되는 수준입니다. 또한 회사는 S&P 신용 등급이 없습니다.

결과적으로 Via Renewables inc의 배당금을 봅니다. 가까운 미래에 안전하지 않기 때문입니다. 이는 높은 배당성향과 불리한 대차대조표 때문입니다.

결론

팬데믹은 가라앉기 시작했지만 Via Renewables는 이제 또 다른 강한 역풍, 즉 석유와 가스의 타이트한 글로벌 공급으로 인한 높은 연료 비용에 직면해 있습니다. 또한 Via Renewables의 변동성이 심한 실적 기록을 감안할 때 주식은 매우 투기적입니다.

또한 퇴직자는 Via Renewables가 주로 짧은 배당 기록과 과도한 지불금 비율로 인해 퇴직 적합성에서 낮은 등급을 받는다는 점에 유의해야 합니다. 또한 예상치 못한 하락이 나타날 때마다 배당금이 삭감될 위험이 있습니다.