미국 월 배당주

미국 월배당주 추천 분석 - GRANITE REAL ESTATE INVESTMENT(GRP.U)

GarciaHD1 2021. 1. 2.

728x90

해외 리츠는 포트폴리오 다각화에 관심이 있는 투자자들에게 귀중한 옵션이 될 수 있습니다. 미국 밖에는 양질의 사업모델과 높은 배당수익률을 가진 국제부동산투자신탁이 많이 있습니다.

한 예로 Granite 부동산 투자 신탁(GRP.U)가 있습니다. 캐나다에 본사를 둔 REIT입니다. Granite은 검증된 비즈니스 모델을 보유하고 있을 뿐만 아니라 S&P 500의 약 2배에 달하는 4.3%의 강력한 배당 수익률을 내고 있습니다.

또한 Granite는 매월 배당금을 지급합니다. 분기별로 배당금을 지급하는 REITs보다 더 매력적인 배당 일정입니다.

Granite는 매달 배당금을 지급하는 56개 주식 중 하나 입니다.
이 포스팅에서는 Granite의 비즈니스 모델을 개략적으로 설명하고 배당주로서의 장점을 논의합니다.

사업 개요

Granite은 북미와 유럽의 산업용 부동산을 주로 소유하고 관리합니다. 2013년 1월 3일에 REIT로 전환되었으며, 보다 희박하고 효율적인 신뢰로 전환되었으며, 고품질의 자산을 보유하고 있습니다.

시간이 지남에 따라 Granite은 한 테넌트(Magna)에 거의 전적으로 의존하던 더 작고 가치가 낮은 포트폴리오에서 평균 자산 가치가 훨씬 높은 다양하고 훨씬 더 큰 포트폴리오로 성장했습니다. 이러한 목표에 도달하기 위해 최근 몇 년 동안 신뢰는 변화를 겪었고, 노력이 결실을 맺었다는 것은 분명합니다.

Magna는 현재 포트폴리오의 35%이며, 전체적으로 테넌트와 부동산 유형 간에 포트폴리오가 더욱 다양화되었습니다.

부동산 투자 신탁의 소득 창출 포트폴리오는 다목적, 물류 및 유통 창고, 특수 목적 시설로 구성되어 있습니다. 유럽, 캐나다 및 미국의 93개 부동산에 걸쳐 총 4,000만 평방피트를 소유하고 있습니다. 이 부동산을 합치면 거의 50억 달러의 장부금액을 가지고 있습니다.

Granite은 지정학적 위험이 거의 없거나 전혀 없는 국가, 장기적 기초체력이 강한 부동산과 산업에만 존재한다. 그것은 여전히 미국과 캐나다에 매우 집중되어 있으며, 그것의 재산의 약 3분의 2가 북미에 위치해 있다.

하지만, 그러한 국제적인 노출은 신뢰의 결과에는 다양화 요소를 제공한다. Granite는 전자 상거래 발달을 지원하는 속성에 전략적으로 최고의 시장에서 그러한 산업을 지원하기 위해 위치해 있어 초점을 맞추고 있다.

Granite는 주요 도시와 가깝고 주요 인프라, 가용 인력풀 등 인구통계적으로 유리한 지역을 찾습니다. 또한, 이미 현대화된 부동산을 구입합니다. 즉, 전환 비용이 높은 테넌트와 함께 자본 지출 요구가 낮습니다.

이러한 특징들은 Granite가 다양한 경제 기후에서 번성할 가능성이 가장 높은 장기 세입자들과 함께 소유하기에 가장 유리한 단지만을 선택하고 있다는 것을 의미합니다. 마지막으로, 전자 상거래로의 거대한 전환에 초점을 맞추고 있으며, 특히 음식과 의약품에 초점을 맞추고 있습니다.

간단히 말해서, Granite는 이러한 특성들이 미래의 성장을 촉진할 것이라고 장담하고 있으며, 결과는 그러한 개념을 확실히 뒷받침해 주었습니다.

성장성 전망

Granite의 전망은 근본적인 관점에서 긍정적이며, 변혁의 한가운데에 신뢰가 있습니다. Granite은 수년간 자본 비용을 최적화하고 대차대조표를 활용하며 중요한 목표 시장에서 포화점에 도달하는 변혁의 마지막 단계에 있습니다.

이 신뢰는 최근 몇 년간 CEO, 이사회 및 리더십 팀을 교체하면서 상당한 전환기를 거쳤습니다. 오늘날, 그 신뢰는 비핵심 자산의 판매를 통해 그것의 포트폴리오를 변화시키고, 미국에서 그것의 존재감을 향상시키고, 선별된 유럽 시장에서 구매하는 것에 초점이 맞춰져 있습니다.

Granite는 포트폴리오를 4,000만 평방피트가 넘는 규모와 40억 달러 이상의 가치를 제공한다는 기존 목표를 달성했기 때문에 회사의 성장률이 가장 높을 것으로 보고 있습니다. 그렇긴 하지만, 향후 성장세는 주로 임대료 인상과 FFO에 따른 선별적 인수로 구성될 것입니다. 2020년도의 증가는 거의 전적으로 신탁사의 혁신 계획의 일부인 인수합병(Acquisition)으로 이루어질 것입니다.

Granite는 예상보다 빨리 성장 목표를 달성한 것으로 보이며, 그 결과 향후 몇 년 동안 점진적인 투자가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 유럽과 북미에는 아직 개발 파이프라인이 진행 중이며, 일부 부동산이 있습니다. 하지만, Granite의 변혁적인 움직임은 대부분 완료되었습니다.

전자상거래에 대한 추세는 압도적으로 긍정적이며 COVID-19의 물리적 소매업자들에게 미치는 영향을 고려할 때 전자상거래에 대한 추세는 단지 가속화된 것으로 보이며 이는 Granite에 긍정적인 현상입니다. 따라서 자본화를 위해 투자 기준에 맞는 자산을 집중시키고 있습니다.

Granite의 성장 전망은 인수·개발을 통해 더 큰 투자책뿐만 아니라 임대료도 계속 상승해야 한다는 점에서 유리합니다.

배당 분석

Granite는 현재 주당 0.242달러의 배당금을 캐나다 달러로 지급하고 있으며, 이는 매월 미화로 0.18달러에 해당합니다. 가장 최근의 배당증가는 2019년 12월 3.9%였다.

연간 기준으로 현재 정기 배당금은 캐나다 통화로 주당 2.904달러이다. 미국 달러로 환산하면 주당 약 2.14달러가 됩니다. 이는 4.3%의 수율에 해당합니다.

투자자가 미국 상장을 소유할 경우 배당금은 캐나다 달러에서 미국 달러로 환산돼 통화 리스크가 발생한다는 점에 유의해야 합니다. 미국 투자자에 대한 배당금은 부분적으로 현재 1달러 CAD = 0.74달러인 일반적인 환율에 따라 달라집니다. 국제 주식 투자에 대한 또 다른 중요한 고려사항은 세금을 원천징수하는 것입니다.

참고: 캐나다 주식인 경우, 퇴직 계좌를 제외한 회사에 투자하는 미국 투자자에게 15%의 배당세가 부과됩니다. 미국 투자자를 위한 캐나다 세금 안내서를 참조하세요.

Granite의 4.3% 배당 수익률은 기초 현금 흐름으로 지원됩니다. 2020년 조정 FFO를 기준으로 보면, Granite의 지급 비율은 73%에 불과합니다. 이는 Granite가 혁신 전략의 이점을 얻기 시작하고 있기 때문에 예년에 비해 훨씬 낮은 수치입니다.

우리는 Granite가 향후 몇 년 내에 FFO를 성장시키고 지급 비율을 줄일 것으로 보고 있습니다. 따라서 상대적으로 낮은 현재 지급 비율과 함께 분배는 안전하다고 봅니다.

결론

투자자들은 미국 이외의 지역에 기반을 둔 리츠를 고려함으로써 높은 수준의 수입과 다양화 혜택을 받을 수 있습니다. Granite REIT는 고품질의 비즈니스 모델과 4.3%의 매력적인 배당수익률을 가진 국제 REIT의 좋은 예이다.

이러한 신뢰는 포트폴리오를 다양화하고 리스크를 줄이며 수익 성장 전망을 향상시키는 혁신 노력을 대부분 완수했습니다. 우리는 이것이 지급률이 현저히 감소함에 따라 향후 배당금 증가를 지지하는 것으로 보고 있습니다. 그 결과, Granite는 월별 배당금과 4% 이상의 배당 수익률을 원하는 투자자들에게 매력적인 옵션으로 남아 있습니다.