미국 주식 투자 전망

데이터독(Datadog(DDOG))이 배당을 줄까요?

GarciaHD1 2020. 12. 4.

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장기적으로 부를 쌓을 수 있는 가장 좋은 방법은 배당성장의 실적이 긴 기업에 투자하는 것이라고 생각합니다. 그렇기 때문에 우리는 적어도 1/4세기가 넘는 배당성장을 가진 S&P 500의 65개 종목으로 구성된 '배당 귀족'을 투자자들이 양질의 배당주를 찾기에 좋은 곳으로 자주 부각합니다.

그렇긴 하지만, 투자자들은 성장주, 특히 기술부문에서 매력적인 투자수단을 찾을 수 있을 것으로 알고 있습니다.

투자자들 사이에서 인기를 끌고 있는 이름 중 하나는 DDOG(Datadog, Inc., DDOG)다. Datadog는 2019년 9월 10일에 첫 공모를 했습니다. 그 주식은 IPO 가격 27달러로 개장했고 첫 거래일 말에 39% 상승했습니다. 다타독 주가는 2020년 138% 이상 상승하면서 놀라운 상승세를 타고 있는데, 이는 S&P 500 지수의 10.2% 수익률과 상당히 비교되는 수치이다.

데이타독은 아직 배당금을 지급하지 않고 있지만, 젊은 기술주들에게 이것은 드문 일이 아닙니다. 다른 많은 사람들은 꽤 오랫동안 배당금을 지불하지 않았고 알파벳 (GUGL)과 같은 다른 사람들은 여전히 주주들에게 배당금을 지급하지 않습니다.

Datadog에 관심이 있는 소득 지향적 투자자들은 Datadog가 배당금을 지불할 것인지 여부를 알고 싶어 할 수 있습니다. 이 기사에서는 회사, 성장 전망 및 향후 투자자가 배당을 기대할 수 있는지 여부를 검토합니다.

사업 개요

Datadog는 클라우드에서 개발자는 물론 운영 팀 및 비즈니스 사용자를 위한 모니터링 및 분석 플랫폼을 제공합니다. 이 회사의 SaaS(Software-as-a-Subscription Platform)는 인프라 모니터링, 애플리케이션 성능 모니터링 및 로그 관리를 통합하고 자동화합니다.

기본적으로 Datadog의 플랫폼은 개발자와 관리자의 애플리케이션 및 인프라가 올바르게 작동하도록 보장합니다. 이 회사의 소프트웨어는 퍼블릭 클라우드 및 데이터 센터에서 실행되는 성능을 추적할 수 있습니다.

Datadog는 Amazon(AMZN), Cisco Systems(CSCO) 및 마이크로소프트 Corporation(MSFT)과 같은 클라우드 및 소프트웨어에서 가장 큰 이름을 걸고 경쟁합니다.

이 회사는 2020년에 약 5억 8천 9백만 달러의 수익을 창출해야 합니다. 주식은 현재 시가총액 270억 달러로 거래되고 있습니다.

성장 전망

올해 들어 지금까지 140% 가까이 주가가 상승할 것으로 예상할 수 있듯이 투자자들은 Datadog의 향후 성장세가 상당할 것으로 예상하고 있습니다.

경쟁업체보다 규모가 작다고 해도 클라우드와 소프트웨어에서 가장 큰 업체와 경쟁하는 것은 비즈니스에 해를 끼치지 않았습니다. 데이타독의 3분기 매출은 1억 5,470만 달러로 61.4% 증가했습니다. Datadog가 상장된 회사였다는 사실은 분기마다 수익이 개선되었습니다. 이 같은 행진은 수익이 43% 이상 증가할 것으로 예상되는 4분기에도 계속될 것으로 예상됩니다.

지금까지 Datadog는 고객을 유치하는 데 상당히 성공했습니다. 이 회사의 플랫폼은 금융 서비스, 게임, 소매, 의료 및 제조와 같은 다양한 산업의 고객에게 적합합니다. 2020년 9월 30일 현재 Datadog는 1,100명 이상의 사용자를 보유하고 있으며 연간 매출액은 $100,000 이상으로 전년보다 52% 증가했습니다. 총 사용자 수는 매년 9,500명에서 13,100명으로 증가했습니다.

또한 향후 5년 동안 클라우드 컴퓨팅 시장이 높은 속도로 성장할 것으로 예상된다는 점도 향후 성장 전망을 더하고 있습니다. 올해 전 세계 클라우드 컴퓨팅 시장을 약 3,700억 달러로 추산합니다. 이 수치는 2025년까지 거의 연간 18%의 비율로 성장할 것으로 예상됩니다.

이를 통해 Datadog 등에게는 엄청난 시장이 형성될 것이며, 향후 몇 년 동안 클라우드 관련 서비스에 대한 고객의 수요가 높은 속도로 급증할 것입니다. 이 시장의 잠재 시장 규모 또한 Datadog의 강력한 성장률을 지속할 수 있도록 만들 것입니다.

타사와의 경쟁우위

Datadog의 플랫폼은 문제 해결과 고객 데이터 탐색을 용이하게 합니다.

이 플랫폼은 고객의 모든 서비스, 애플리케이션 및 플랫폼에서 데이터를 자동으로 수집합니다. 또한 사용자가 로그를 실시간으로 관찰하고 중앙 저장 공간에 모든 로그를 보관할 수 있습니다. Datadog를 사용하면 고객이 사내 네트워크를 클라우드에 쉽게 통합하여 모든 데이터를 하나의 통합된 보안 공간에 배치할 수 있습니다.

또한 고객은 소스 및 대상별로 트래픽을 측정하여 클라우드 네이티브 환경의 트래픽 흐름을 파악할 수 있습니다. 이 추적은 데이터 센터, 팀 또는 개인별로 그룹화할 수 있으며 트래픽 볼륨과 같은 중요한 정보를 보고할 수 있습니다. 이 플랫폼을 통해 문제 해결 및 애플리케이션 최적화에 쉽게 액세스 할 수 있습니다.

마지막으로 Datadog는 Amazon Web Services, Azure 및 Google Cloud와 호환됩니다. 이 플랫폼은 시장에서 가장 널리 사용되고 신뢰할 수 있는 클라우드 스토리지 플랫폼 중 하나입니다.

데이터독이 배당을 지급할까요?

공개되는 많은 기술 회사들과 달리, 데이타독은 이미 수익성이 높습니다. 회사의 조정된 주당순이익은 IPO 이후 매 분기마다 플러스를 기록하고 있습니다.

게다가, Datadog는 현재 많은 다른 기술 회사들이 공공연히 거래되는 초기에 놓치고 있는 핵심 지표인 양의 현금 유동성을 보유하고 있습니다.

이 회사는 3분기 동안 영업 활동으로 3,630만 달러의 현금을 창출했고 2,860만 달러의 현금 흐름을 무료로 만들었습니다.

이는 영업활동으로 인한 현금이 380만 달러에 불과하고 무료 현금흐름이 마이너스 370만 달러에 불과했던 전년도에 비해 괄목할 만한 변화이다. 지금까지 Datadog는 8,530만 달러의 운영 활동과 6,660만 달러의 무료 현금 흐름을 통해 현금을 생산해 왔습니다.

Datadog는 올해 처음 9개월에서 2020년까지의 무료 현금 흐름을 추정하여 연간 약 8,900만 달러의 무료 현금 흐름을 창출할 것으로 예상됩니다. 회사가 3억 3천3백만 주식에 대한 배당금을 지불하기 위해 회사 무료 현금의 절반을 지불하기로 선택했다고 가정해 보겠습니다. 이러한 가상 상황에서 Datadog는 이론적으로 주당 0.133달러를 분배할 수 있습니다.

하지만 이 회사의 주식은 12개월간의 주가 수익비율 468로 거래되기 때문에 매우 비쌉니다. Datadog는 심지어 가격 대비 판매 비율이 46%까지 비쌉니다.

주식을 소유하기 위해 이런 종류의 배수를 지불할 의향이 있는 투자자들은 회사의 배당금 지불 능력에 대해 걱정하지 않을 가능성이 높습니다. 이러한 주주들은 성장 잠재력을 높이는데, 이들은 Datadog가 이미 보여주고 있는 성장성과 클라우드 컴퓨팅 시장의 예상 규모를 감안할 때 예외적인 것으로 보고 있습니다. 배당금은 Datadog가 재투자하고 비즈니스를 성장시킬 수 있는 기회를 놓친 것으로 간주됩니다.

마지막으로, 회사가 한 해 동안 무료 현금 흐름 예상치의 절반을 분배하더라도, Datadog의 수익률은 0.15%에 불과합니다. 이러한 수익률은 사업을 성장시키는 데 더 좋은 회사 현금 흐름의 절반을 사용할 가치가 거의 없습니다.

결론

사업성과 주가 성과 측면에서 모두 데이터독의 성장은 그 회사가 공공시장에서 거래한 짧은 시간 동안 비범했습니다.

총수익은 여전히 낮은 수준이지만, 증가율은 매우 높았습니다. 더욱이 Datadog는 클라우드 컴퓨팅의 규모와 예상 성장률을 감안할 때 미래가 밝습니다. 이 회사의 플랫폼을 통해 고객은 Datadog 플랫폼의 매력적인 측면인 클라우드 네트워크와 데이터를 쉽게 중앙 집중화하고 모니터링할 수 있습니다.

Datadog는 이미 수익성이 높고 플러스 자유 현금 흐름을 창출한다는 점에서 다른 많은 기술 IPO보다 훨씬 앞서 있습니다. 이 두 가지 항목은 배당금 지급을 훨씬 더 그럴듯하게 만듭니다.

Datadog는 여전히 기업 초기 단계이며 클라우드 컴퓨팅에 대한 총체적 시장인 점을 감안할 때 Datadog 주주들이 회사로부터 배당을 기대하기까지는 상당한 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.