매년 부를 쌓으려는 투자자들에게 최고의 투자라고 생각하는 배당 귀족을 검토합니다. 배당 귀족 지위를 획득 한 회사는 다음 기준을 충족합니다.
- S & P 500 지수의 회원입니다.
- 최소 25 년 연속 배당금 증가가 있어야합니다.
- 특정 규모 및 유동성 요구 사항을 충족합니다.
이 그룹의 멤버십은 배당 귀족 목록에 65 개의 주식 만 있기 때문에 매우 배타적입니다.
우리는 주가 수익률 및 배당 수익률과 같은 중요한 재무 지표와 함께 65 명의 배당 귀족 목록을 작성했습니다.
2020 년 배당금 증가 이후 몇 가지 새로운 항목이 있으며, 그중 하나는 유틸리티 대기업 NextEra Energy, Inc. (NEE)입니다.
이 기사에서는 NextEra Energy의 비즈니스 모델, 성장 전망 및 가치 평가에 대해 논의하여 현재 소득 투자자에게 매력적인 주식인지 여부를 결정합니다.
사업 개요
시가 총액이 1,580 억 달러 인 NextEra Energy는 1925 년 창립 이래 세계에서 가장 큰 유틸리티 회사 중 하나로 성장했습니다.이 회사는 아이오와, 뉴햄프셔 및 위스콘신에 원자력 발전소를 보유하고 있지만 NextEra가있는 곳은 플로리다에 있습니다. 에너지는 사업의 대부분을 차지합니다.
이 회사는 Florida Power & Light, NextEra Energy Resources 및 Gulf Power를 포함한 3 개의 운영 부문으로 구성되어 있습니다. NextEra Energy의 Florida Power & Light 및 Gulf Power 부문은 플로리다에서 560 만 개 이상의 고객 계정에 서비스를 제공하는 요금 규제 전기 유틸리티입니다.
NextEra Energy는 계약 된 청정 에너지 프로젝트를 인수, 소유 및 운영하는 Master Limited Partnership 인 NextEra Energy Partners LP (NEP)의 83 %를 소유하고 있습니다. 여기에서 상위 MLP 목록에 포함 된 NEP를 볼 수 있습니다.
NextEra Energy는 세계에서 가장 큰 풍력 및 태양 에너지 발전기입니다. 이 회사는 전기 유틸리티 사업에서 조정 수익의 약 2/3를 받고 나머지는 재생 에너지 사업에서 제공합니다.
2021 년 1 월 26 일, 회사는 2020 년 12 월 31 일로 끝나는 기간의 수익 결과를보고했습니다.
분기 매출은 4.2 % 감소한 43 억 9 천만 달러를 기록했습니다. 매출액은 예상보다 13 억 2 천만 달러 감소했습니다. 회사의 순이익 손실은 5 백만 달러로 전년도의 9 억 7500 만 달러에 비해 불리했습니다. Mountain Valley 천연 가스 파이프 라인에 대한 투자에 대한 12 억 달러의 손상 비용을 조정 한 결과 4 분기 수익은 총 7 억 8500 만 달러 또는 0.40 달러였습니다. 주당. 이는 전년 대비 주당 순이익이 11.1 % 증가한 것입니다.
1 년 동안 조정 주당 순이익은 10.5 % 증가했습니다.
NextEra는 장기적으로 주당 순이익을 매우 성공적으로 증가 시켰습니다. 2011 년부터 2019 년까지 조정 주당 순이익은 6.7 %의 연평균 성장률로 증가했습니다.
성장 전망
NextEra는 회사가 계속 성장할 수 있도록하는 몇 가지 주요 요소의 이점을 누리고 있습니다. 이 회사의 유틸리티 사업은 미국에서 가장 큰 주 중 하나에 있기 때문에 신규 고객을 확보 할 수있는 좋은 입지를 갖추고 있습니다. 플로리다의 인구도 계속 증가하여 회사에 추가 고객을위한 잠재력을 제공해야합니다.
NextEra는 유틸리티 규제에서 매우 건설적인 주에 있습니다. 이를 통해 회사는 새로운 프로젝트에 대한 많은 투자를 회수 할 수 있습니다. 예를 들어 Florida Power & Light는 Gulf Power와 함께 프로젝트에 투자하기 위해 2022 년에 11 억 달러, 2023 년에 6 억 5 천 5 백만 달러, 2024 년에 1 억 4 천만 달러의 연간 기본 금리 인상을 추구 할 것이라고 규제 당국에 통보했습니다.
평균 고객의 요금은 향후 4 년 동안 매년 3.7 % 증가 할 것으로 예상됩니다. 회사의 막대한 고객 기반으로 인해 기본 요율을 크게 높이 지 않고도 막대한 투자를 할 수 있습니다.
NextEra를 경쟁 업체와 차별화하는 진정한 특징은 회사의 재생 에너지 사업입니다. 이 비즈니스는 회사의 다른 부문보다 훨씬 빠른 속도로 성장하고 있습니다.
NextEra Energy Resources는 작년에 거의 7,000 메가 와트를 백 로그에 추가했으며 4 분기에만 2,000MW를 추가했습니다. 전체적으로이 회사의 백 로그에는 약 13,500 MW가 있습니다. 문맥 상 NextEra는 지난 2 년 동안 단지 7,902 메가 와트의 프로젝트를 서비스에 투입했습니다. 이 회사는 2021 년에서 2024 년 사이에 22,657 ~ 30,000 메가 와트를 온라인으로 가져올 것으로 예상하고 있습니다. 여기에는 회사의 현재 재생 가능 에너지 포트폴리오를 거의 차지하지 않지만 향후 중요한 역할을 할 배터리의 예상 성장이 포함됩니다.
청정 에너지에 초점을 맞춘 것은 NextEra 에너지 자원 부문 만이 아닙니다. Florida Power & Light는 2030 년까지 10 기가 와트의 태양열을 건설하는 것을 목표로합니다. 이 비즈니스의 목표는 에너지 믹스의 거의 20 %를 태양열로 만드는 것입니다.
청정 에너지에 대한 수요는 계속 증가하고 있으며,이 분야에서 가장 큰 이름 인 NextEra Energy는 시간이 지남에 따라이를 활용할 수있을 것입니다.
타사와의 경쟁 우위 및 경기 침체에서의 성과
크기와 규모는 NextEra의 주요 경쟁 우위입니다. 앞서 언급했듯이, 세계의 어떤 회사도 더 큰 재생 에너지 사업을 주장 할 수 없습니다. 또한 회사의 비즈니스를 강화하는 것은 둔화의 조짐이 보이지 않는 매우 큰 고객 기반입니다.
여기에 전략적 인수에 대한 NextEra의 성향을 추가 할 수 있습니다. 이 회사는 2018 년에 Southern Company (SO)로부터 플로리다 도시 가스를 현금으로 5 억 3 천만 달러에 매입했습니다. 이 거래는 2018 년 7 월에 완료되었으며 110,000 개의 주거 및 상업용 천연 가스 고객과 3,700 마일의 천연 가스 파이프 라인을 NextEra Energy에 추가했습니다.
이 회사는 2019 년에 Southern Company로부터 64 억 7500 만 달러에 Gulf Power를 인수했습니다. 이 구매 가격에는 걸프 파워 부채 15 억 달러에 대한 가정도 포함됩니다. 걸프 파워는 2020 년 조정 주당 순이익에 0.12 달러를 추가했으며 두 인수 모두 2021 년 조정 주당 순이익에 0.20 달러를 추가 할 것으로 예상됩니다. 애널리스트들이 NextEra Energy가 2021 년에 조정 된 주당 순이익 2.51 달러를 창출 할 것으로 예상한다는 점을 고려할 때 이는 작은 기여가 아닙니다.
유틸리티 회사는 수익과 수입의 안정을 고려할 때 종종 신뢰할 수있는 투자로 간주됩니다. 이것은 불확실한시기에 투자자들에게 특히 매력적입니다. NextEra 에너지는 다르지 않으며 지난 경기 침체 동안 매우 잘 수행되었습니다. 다음은 지난 경기 침체 전, 중, 후의 회사 주당 순이익입니다.
2006 년 주당 순이익 : $ 0.81
2007 년 주당 순이익 : 0.82 달러 (1.2 % 증가)
2008 년 주당 순이익 : $ 1.02 (24.4 % 증가)
2009 년 주당 순이익 : $ 0.99 (2.9 % 감소)
2010 년 주당 순이익 : 1.19 달러 (20.2 % 증가)
NextEra는 2009 년에 주당 순이익이 약간 감소했지만, 최근 기억 상 가장 불리한 경제 기간 중 하나 인 동안 전체적으로 수익이 거의 21 % 증가했습니다.
동시에 회사의 배당금은 계속 증가했습니다. 다음은 NextEra Energy의 같은 기간 주당 배당금입니다.
- 2006 년 주당 배당금 : $ 0.38
- 2007 년 주당 배당금 : $ 0.41 (7.9 % 증가)
- 2008 년 주당 배당금 : $ 0.45 (9.8 % 증가)
- 2009 년 주당 배당금 : $ 0.47 (4.4 % 증가)
- 2010 년 주당 배당금 : $ 0.50 (6.4 % 증가)
2009 년에 배당금 증가는 전년에 비해 둔화되었지만 바로 다음 해에 증가했습니다. NextEra의 배당금은 지난 10 년간 9.8 %의 복리를 기록했습니다.
회사는 2020 년 3 월 16 일 지급일에 대해 12 % 인상을 발표하여 NextEra에 배당 귀족 지수에 가입하는 데 필요한 25 년 연속 배당 성장을 제공했습니다. 현재 주식 수익률은 1.7 %입니다.
밸류에이션 및 기대 수익
NextEra Energy의 주식은 2021 년 1 월 29 일 거래 세션을 $ 80.87로 마감했습니다. 예상 조정 주당 순이익을 기준으로 주식의 주가 수익 비율은 32.2입니다. NextEra Energy의 10 년 평균 주가 수익 비율은 18.1이지만 평균 배수는 지난 5 년 동안 주당 순이익의 22 배 이상으로 확장되었습니다.
주당 순이익의 20 배에 해당하는 5 년 목표는이 부문의 대부분의 동료들에게 여전히 프리미엄이며 재생 가능 에너지 분야에서 NextEra의 리더십 위치를 설명하기 때문에 회사를 더 적절하게 평가한다고 생각합니다.
우리의 목표 배수는 향후 몇 년 동안 다중 복귀가 중요 할 수 있음을 의미합니다. 주주들은 주가가 목표 주가 수익률로 거래된다면 2026 년까지 총 예상 수익률이 9.1 % 감소하는 것을 볼 수 있습니다.
다행히도 수익 성장과 배당 수익률도 총 수익에 기여할 것입니다. 우리는 회사의 광범위한 재생 가능 포트폴리오와 성장 전망 및 경쟁 우위를 통해 NextEra가 향후 5 년 동안 연간 7 %의 성장률을 보일 것이라고 믿습니다.
연간 수익은 다음과 같이 구성됩니다.
- 7 % 주당 순이익 증가
- 1.7 % 배당 수익률
- -9.1 % 다중 복귀
전체적으로 NextEra Energy는 2026 년까지 총 연간 0.4 %의 수익 손실을 제공 할 것으로 예상합니다.
결론
투자자들이 NextEra Energy에서 찾아야 할 많은 긍정적 인 요소가 있습니다. 회사의 규모, 불황기에 성공할 수있는 능력, 배당 내역은 회사에 대해 매우 매력적이라고 생각하는 세 가지 항목에 불과합니다.
NextEra Energy는 또한 요금 기본 인상을 승인하는 데 매우 건설적이라고 생각하는 주에 있습니다. 플로리다의 인구도 계속 증가하여 추가 고객을 제공해야합니다.
이 회사는 또한 인수를 통해 핵심 비즈니스에 확고한 추가를하는 데 매우 능숙합니다. NextEra가 전략적 추가를 통해 유기적 성장을 강화함에 따라 향후 몇 년 동안 이것이 사실이 될 것으로 기대합니다. 마지막으로 재생 에너지 분야에서 NextEra의 리더십 위치는 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 이 회사는 지난 2 년 동안 서비스에 투입된 프로젝트를 왜소하게 만들었던 매우 큰 백 로그의 축복을 받았습니다. 예상 거래는 백 로그를 증가시킬뿐입니다. 재생 가능 에너지 사업은 회사를 다른 회사와 구분하는 것입니다.
안타깝게도 시장은 넥스트 에라 에너지의 주가를 자사 주식의 평균 상승률보다 더 높은 수준으로 입찰했습니다. 따라서 NextEra Energy는 향후 5 년 동안의 마이너스 예상 수익으로 인해 Sure Dividend로부터 매도 추천을받습니다. 더 낮은 가격으로 우리는 주식이 훨씬 더 매력적인 투자임을 알게 될 것입니다.
'미국 배당 귀족 주식 분석' 카테고리의 다른 글
미국 배당 귀족 주식 추천 분석 - Aflac(AFL) (0) | 2021.05.24 |
---|---|
미국 주식 배당 귀족 분석 - PPG Industries(PPG) (0) | 2021.04.27 |
미국 주식 배당 귀족 추천 - Cincinnati Financial (CINF) (0) | 2021.04.26 |
미국 배당 귀족 주식 추천 - West Pharmaceutical Services (WST) (0) | 2021.04.22 |
미국 배당 귀족 주식 추천 - International Business Machines(IBM) (0) | 2021.04.21 |
미국 배당 귀족 주식 추천 - 3M(MMM) (0) | 2021.01.06 |
댓글