미국 고배당주 소개

미국 카지노 관련주 주식 분석

GarciaHD1 2021. 8. 20.

728x90

집이 항상 이긴다는 말이 있듯이 카지노는 카지노가 받는 베팅의 합계에서 사실상 보장된 이익을 얻기 때문에 강력한 비즈니스 모델을 운영합니다. 카지노의 상대적으로 매력적인 경제학은 업계를 자세히 살펴볼 가치가 있습니다.

투자자들은 주요 카지노 주식의 수익 성장과 배당금에 특히 흥미를 느낄 수 있습니다. 4개의 주요 상장 카지노 주식은 전염병이 시작되기 전에 주주들에게 배당금을 지급하고 있었지만 심각한 사업 침체로 인해 배당금을 일시 중단하거나 대폭 줄였습니다.

카지노에는 상당한 위험이 있습니다. 카지노는 경기 침체기에 소비자들이 일반적으로 게임을 크게 줄이기 때문에 경기 침체에 매우 취약합니다. 4개의 주요 카지노 주식은 대공황 동안 수익이 붕괴되었습니다. 카지노 산업을 강타한 코로나바이러스 위기로 인해 비슷한 영향이 작년에 발생했습니다.

우리는 배당 수익률, 주당 순이익 성장 잠재력 및 가치 평가의 조합을 기반으로 주식 순위를 매기는 Sure Analysis Research Database에서 주요 카지노 주식을 분석하여 예상 총 수익을 계산했습니다. 이 기사에서는 4개의 주요 카지노 주식을 비교할 것입니다.

카지노 산업 개요

카지노 산업은 지금 심각한 위기에 처해 있습니다. 확산되는 코로나바이러스와 그로 인한 글로벌 경기 침체는 카지노 주식에 큰 타격을 입혔습니다. 미국의 대형 카지노는 세계에서 가장 큰 게임 시장이자 카지노가 합법화된 중국 유일의 시장인 마카오에 크게 의존하고 있습니다. 결과적으로 이러한 주식은 마카오의 게임 활동에 영향을 미치는 모든 상황에 매우 민감합니다.

이것은 몇 년 전에 중요한 관심사였습니다. 2014년 중국은 반부패 규제 단속을 시작하여 이 지역의 게임 활동을 크게 줄였습니다. 카지노의 경우 다행스럽게도 약 2년 동안 경기 침체가 지속되었고 마카오의 게임 활동이 그 후 회복되었습니다. 그런 다음 마카오의 게임 활동은 미국과 중국 간의 무역 전쟁이라는 또 다른 역풍에 직면했습니다.

이 역풍은 약 1년 동안 지속되었지만 이제 마카오는 게임 비즈니스에 큰 타격을 준 코로나바이러스의 발병이라는 가장 강력한 도전에 직면해 있습니다. 코로나 바이러스로 인해 카지노가 장기간 폐쇄되었습니다.

그 결과, 누적 총 게임 수익은 2020년에 급락하여 2021년에 시작되었습니다. 중요한 것은 게임 활동이 2월부터 전년 대비 성장을 회복하는 것으로 나타났습니다. 게임 수익은 그 이후로 매달 매년 증가했습니다. 예를 들어, 7월 총 게임 수익은 작년 같은 달보다 528% 증가했습니다. 현재까지 게임 수익은 64% 증가했습니다.

이것은 2021년 내내 전염병이 더 진정된다면 회복의 시작이 될 수 있습니다. 그러나 중국과 관련된 모든 상황에 대한 카지노 주식의 높은 민감도는 투자자가 카지노 주식을 신중하게 선택해야 함을 의미합니다.

Top Casino Stock #4: Wynn Resorts (WYNN)

Wynn Resorts는 Wynn Macau와 마카오의 Wynn Palace, 라스베가스의 Wynn Las Vegas 및 Encore를 소유 및 운영하고 있습니다. 이 회사는 현재 운영되는 모든 지역에서 코로나바이러스의 역풍에 직면해 있습니다.

2021년 2분기 영업 수익은 작년 같은 분기의 8,600만 달러에서 9억 9,000만 달러로 급증했습니다. 회사는 여전히 1억 3,100만 달러 또는 주당 1.15달러의 순손실을 기록했지만 이는 전년 동기의 주당 5.97달러에서 크게 개선된 것입니다.

Wynn Palace는 불과 2년 전에 문을 열었습니다. 더 성장할 여지가 충분합니다. 또한 Wynn Resorts는 2019년 6월 'Encore Boston Harbour' 건물을 완공하고 매사추세츠주 에버렛에 이 통합 리조트 및 카지노에 문을 열었습니다.

또한 Wynn Resorts는 3년 전 카지노 도박을 합법화한 일본으로 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다. COVID-19의 영향이 느껴지기도 전에 회사가 국내에 카지노를 열려면 몇 년이 걸릴 것으로 예상되었습니다.

Wynn Resorts의 또 다른 잠재적 성장 촉매는 대화형 게임입니다. 이 회사는 모바일 장치에서 카지노 및 스포츠 베팅을 제공하는 Wynn Interactive 부서를 통해 이 분야에 막대한 투자를 했습니다. 브랜드에는 BetBull, Wynn Bet 및 Wynn Slots가 있습니다.

회사는 2023년에 대화형 게임에서 7억 달러 이상을 창출할 수 있을 것으로 추정합니다. 회사는 15개 주에서 시장 접근을 확보했으며 다른 9개 주가 협상 중입니다.

Wynn Resorts는 지난 10년 동안 주당 순이익이 연평균 5.3% 성장했습니다. 카지노에 더 많은 고객이 허용된 후에도 소비자가 군중이 많은 곳으로 돌아가는 데 더 오래 걸릴 수 있다고 생각하기 때문에 2026년까지 4%의 성장률을 유지합니다.

Wynn은 팬데믹 기간 동안 배당을 중단했고 아직 배당을 복원하지 않아 소득 투자자에게 상대적으로 매력적이지 않습니다.

결과적으로 극심한 주가 변동성을 견딜 수 있고 Wynn Resorts가 현재 위기를 헤쳐나갈 수 있는 능력을 확신하는 사람만이 주식 매수를 고려할 수 있지만 그러한 투자자라도 더 나은 진입점을 기다려야 합니다.

Top Casino Stock #3: MGM Resorts (MGM)

MGM 리조트는 미국과 중국에서 카지노, 호텔, 컨퍼런스 홀을 소유 및 운영하고 있습니다. 회사는 이 주식 그룹에서 마카오에 대한 노출이 가장 적습니다.

그 결과 미국과 중국 간의 무역 전쟁으로 인해 동료들보다 훨씬 덜 고통받았지만, 동료들과 마찬가지로 팬데믹에도 어려움을 겪었습니다. 코로나 바이러스의 급속한 확산으로 인해 MGM 리조트는 상당한 기간 동안 라스베가스의 모든 카지노 운영을 중단했습니다.

다행히도 업계와 함께 회사의 영업 실적이 회복되고 있습니다. 2021년 2분기 순매출은 23억 달러로 전년 동기 대비 683% 증가했다. 전년 동기 10억 달러의 영업 손실과 비교하여 영업 이익은 2억 6400만 달러입니다.

조정 EPS는 2분기에 $0.13의 손실을 기록했으며, 이는 2020년 2분기의 조정 EPS 손실인 $1.52보다 훨씬 작습니다.

긍정적인 측면에서 MGM은 스포츠 베팅 비즈니스인 BetMGM에서 상당한 시장 점유율을 확보했습니다. 7개 주에서 이 사업을 시작했으며 향후 12개월 이내에 20개 주에서 사업을 시작할 예정입니다.

팬데믹으로 인한 전례 없는 경기 침체로 인해 MGM 리조트는 2020년 분기 배당금을 주당 0.01달러의 토큰 수준으로 98% 줄였습니다. 또한, 부채의 주요 금액은 총 127억 달러입니다. 2020년 8월 20일 IAC는 MGM Resorts의 지분 12%를 보고했습니다. IAC는 MGM 리조트가 디지털 자산을 활용하는 데 도움이 될 것으로 예상되는 브랜드 및 디지털 전문 지식 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

진행 중인 대규모 예방 접종 프로그램 덕분에 올해 사업이 개선될 것으로 기대하지만 MGM Resorts는 2021년에 마이너스 EPS를 게시할 것으로 예상합니다. 이는 회사가 조만간 전체 배당금을 회복할 가능성이 낮음을 의미합니다. 코로나바이러스 위기가 끝나자 마자 MGM 리조트는 이러한 성장 동력의 혜택을 받을 것입니다.

주당 순이익은 2026년까지 4%의 예상 연간 성장률로 점차적으로 플러스로 바뀔 것으로 예상됩니다. 대규모 배당금 감소 후 주당 순이익이 반등하여 전체 배당금이 회복될 때까지 배당금 수익은 무시할 수 있을 것입니다.

마지막으로, 시장은 이미 주식의 강력한 회복에 가격을 매겼으므로 향후 몇 년 동안 주식의 밸류에이션 배수가 크게 축소될 것으로 예상합니다. 이는 주주들에게 추가적인 역풍이 될 수 있습니다. 전반적으로 우리는 향후 5년 동안 MGM 리조트의 총 수익이 약할 것으로 예상합니다.

Top Casino Stock #2: Melco Resorts (MLCO)

Melco Resorts는 아시아에서 카지노 게임 및 엔터테인먼트 카지노 리조트 시설을 소유 및 운영하고 있습니다. Melco Resorts는 이 주식 그룹에서 마카오의 게임 활동에 가장 큰 영향을 미치기 때문에 코로나바이러스 발생으로 인한 지역 경기 침체에 가장 취약한 회사입니다. 2020년에는 팬데믹으로 인해 매출이 70% 감소하면서 상황이 악화되었습니다.

다행스럽게도 회사는 작년에 경쟁업체와 마찬가지로 강한 회복세를 보였습니다.

코로나바이러스의 영향이 계속 줄어들면서 Melco Resorts는 앞으로 유망한 성장 전망을 가지고 있습니다. 2018년 중반에 개장한 Morpheus Resort의 활동 증가로 혜택을 받을 것이며 대중 교통 개선 덕분에 Cotai에서 더 많은 방문객을 유치할 것입니다.

Melco Resorts는 마카오에서도 City of Dreams를 확장하고 있습니다. 또한 유럽 최대 규모의 복합 리조트가 될 City of Dreams Mediterranean을 개발하고 있습니다. 이러한 모든 이니셔티브는 마카오가 정상으로 돌아오는 즉시 중요한 성장 동력이 될 것입니다.

전반적으로 우리는 향후 5년 동안 주당 순이익이 연평균 2% 성장할 것으로 예상합니다. 이 주식은 팬데믹 이전에 3%의 배당 수익률을 기록했지만 회사는 현금을 보존하기 위해 당분간 배당을 중단했습니다.

한편, 회사는 경기 침체에 매우 취약하고 중국의 카지노 관련 정책 변화에 매우 민감하기 때문에 투자자들은 신중해야 합니다.

Top Casino Stock #1: Las Vegas Sands (LVS)

Las Vegas Sands는 미국과 아시아에서 통합 리조트의 선두 개발 및 운영업체입니다. 코로나 바이러스 전염병이 라스베가스 샌즈에 상당한 영향을 미쳤지만 회사는 앞으로 유망한 성장 전망을 가지고 있습니다.

대유행으로 인해 Las Vegas Sands는 2020년 초부터 배당금을 중단했습니다. 그러나 회사는 유망한 성장 잠재력을 가지고 있으며 대유행이 진정되면 2021년 말이나 2022년에 배당금을 회복할 가능성이 높습니다. Las Vegas Sands는 최고를 얻습니다. 이러한 기능과 강력한 대차 대조표 및 건전한 유동성 덕분에 순위가 매겨졌습니다.

또한 Las Vegan Sands는 마카오 자산을 확장 및 업그레이드하여 계속해서 성장을 추구하고 있습니다. 또한 라스베가스 샌즈는 마카오를 전체 중국 철도 네트워크에 연결하는 경전철 시스템의 도입으로 혜택을 보게 될 것입니다. 이 프로젝트는 전염병이 진정되고 마카오의 엄격한 여행 제한이 해제되면 마카오의 카지노 트래픽을 크게 증가시킬 것입니다.

이러한 모든 성장 동력 덕분에 회사는 향후 5년 동안 주당 순이익이 약 4% 증가할 것으로 기대합니다.

라스베가스 샌즈 주식은 이전에 연간 주당 $3.08의 엄청난 배당금을 제공했지만 회사는 코로나바이러스 위기로 인해 2020년 배당을 중단했습니다. 회사가 배당금을 같은 수준으로 회복한다면 현재 주가에서 7.5%의 수익률을 기록할 것이다.

라스베이거스 샌즈(Las Vegas Sands)는 7월 21일 2분기 실적을 발표했다. 순매출은 11억7000만 달러로 전년 동기의 6200만 달러에 비해 크게 늘었다. 영업 손실은 1억 3,900만 달러로 2020년 2분기의 7억 5,700만 달러와 비교된다.

이와는 별도로 2021년 3월 회사는 라스베이거스 부동산 및 운영을 62억 5천만 달러에 매각할 것이라고 발표했습니다. Las Vegas Sands는 거래가 4분기에 완료될 것으로 예상합니다. 매각은 회사가 성장에 대한 투자와 부채 상환을 포함한 다양한 목적으로 사용할 수 있는 상당한 현금을 확보하는 데 도움이 될 것입니다.

우리는 또한 Las Vegas Sands가 동종 그룹에서 가장 강력한 대차 대조표를 가지고 있다고 믿습니다. 이는 회사가 진행중인 코로나 바이러스 위기를 더 잘 헤쳐 나갈 수 있음을 의미합니다.

결론

마카오의 게임 활동은 2017-2019년에 강한 회복세를 보였으나 마카오는 현재 코로나바이러스 위기로 인해 심각한 침체에 직면해 있습니다. 팬데믹으로 인해 게임 수익이 감소했기 때문에 미국도 마찬가지입니다. 결과적으로 위의 모든 카지노 주식은 지금 극심한 하락세를 겪고 있습니다.

긍정적인 측면에서는 백신의 출시가 꾸준히 진행되고 있습니다. 결과적으로 2021년 하반기에 팬데믹이 진정될 가능성이 있습니다. 그러나 이것이 투자자들이 카지노 주식을 매수하기 위해 서두를 것을 의미하지는 않습니다. 카지노 주식은 변동성이 크고 의미 있는 배당금을 지급하는 주식은 없습니다. 즉, 투자자는 포지션을 시작하기 전에 특히 주의해야 합니다.