2022년 미국 고배당주 BDC TOP 5 소개 및 투자 의견

BDC라고도 하는 사업 개발 회사는 소득 투자자들 사이에서 매우 인기가 있습니다. BDC는 일반적으로 5% 이상의 높은 배당 수익률을 가지고 있습니다.

이것은 BDC를 퇴직자와 같은 소득 투자자에게 매우 매력적으로 만듭니다. 이를 염두에 두고 BDC 목록을 만들었습니다.

물론 투자자는 BDC에 투자하기 전에 해당 섹터의 고유한 특성을 이해해야 합니다.

BDC 투자의 기본

이 문서에서는 BDC에 대한 개요를 제공합니다. 또한 Sure Analysis Research Database의 예상 총 수익으로 순위가 매겨진 상위 5개 BDC를 나열합니다.

목차

아래 목차는 기사를 쉽게 탐색할 수 있도록 제공합니다.

• BDC 개요
• BDC에 투자하는 이유
• BDC의 세금 고려 사항
• 오늘날 상위 5개 BDC
• 결론
  
  

 

 

 

 

 

BDC 개요

사업 개발 회사는 폐쇄형 투자 회사입니다. 그들의 비즈니스 모델은 다른 회사, 일반적으로 중소기업에 부채 및/또는 지분 투자를 포함합니다.

이러한 대상 회사는 BDC에 적합한 파트너가 되는 전통적인 자본 조달 수단에 액세스할 수 없습니다. BDC는 턴어라운드, 개발 중인 회사 또는 부실한 회사를 포함한 다양한 회사에 투자합니다.

BDC는 1940년 투자 회사법에 따라 등록되었습니다. BDC는 공개 거래이므로 증권 거래 위원회에도 등록해야 합니다.

BDC 자격을 얻으려면 회사 자산의 70% 이상을 시가 총액이 2억 5천만 달러 이하인 비상장 또는 비상장 회사에 투자해야 합니다.

BDC는 수익 창출을 목표로 투자하여 수익을 창출할 뿐만 아니라 매각되는 경우 투자에 대한 자본 이득도 얻습니다.

이러한 방식으로 BDC는 사모펀드 회사 또는 벤처 캐피탈 회사와 유사한 비즈니스 모델을 운영합니다.

가장 큰 차이점은 사모 펀드와 벤처 캐피털 투자는 일반적으로 공인 투자자로 제한되는 반면 공개적으로 거래되는 BDC에는 누구나 투자할 수 있다는 것입니다.

 

 

 

 

 

BDC에 투자하는 이유

 

BDC의 분명한 매력은 높은 배당 수익률입니다. 배당수익률이 5% 이상인 BDC를 찾는 것은 드문 일이 아닙니다. 어떤 경우에는 특정 BDC가 10% 이상의 수익률을 제공합니다.

물론 투자자는 기본 펀더멘털이 배당금을 뒷받침하는지 확인하기 위해 철저한 실사를 수행해야 합니다.

언제나처럼 투자자들은 가능한 한 배당금 삭감을 피해야 합니다. 비정상적으로 높은 수익률을 보이는 주식은 잠재적인 위험이 있습니다.

실제로 투자자가 BDC에 투자하기 전에 알아야 할 여러 위험 요소가 있습니다. 무엇보다도 BDC는 많은 빚을 지고 있습니다. 이는 비즈니스 모델이 다른 회사에 투자하기 위해 차입하는 것을 포함하기 때문에 BDC 전반에 걸쳐 일반적입니다. 최종 결과는 BDC가 종종 크게 활용되는 회사라는 것입니다.

경제가 강하고 시장이 상승할 때 레버리지는 긍정적인 수익을 증폭하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 반대로 레버리지는 손실도 가속화할 수 있으며 이는 약세장이나 경기 침체에서 발생할 수 있습니다.

주의해야 할 또 다른 위험은 이자율입니다. BDC 비즈니스 모델은 부채를 많이 활용하기 때문에 투자자는 투자하기 전에 금리 환경을 이해해야 합니다. 예를 들어, 금리 인상은 차입 비용이 급증할 경우 BDC에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

즉, BDC는 금리 하락으로 이익을 얻을 수 있습니다. 저금리의 현 상황에서 많은 BDC는 역풍을 맞을 수 있습니다.

마지막으로 신용위험은 투자자들에게 추가적인 고려사항입니다. 앞서 언급했듯이 BDC는 중소기업에 투자합니다.

따라서 BDC가 투자 포트폴리오 내에서 높은 수준의 채무 불이행을 경험하지 않도록 BDC 포트폴리오의 품질을 평가해야 합니다. 이는 BDC 자체에 부정적인 결과를 초래하여 주주에 대한 분배를 유지하는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자가 구매하기 전에 알아야 할 BDC의 또 다른 고유한 특성은 과세입니다. BDC 배당금은 일반적으로 세금 목적상 "적격 배당금"이 아니며 일반적으로 더 유리한 세율입니다. 대신 BDC 분배는 투자자의 경상 소득 세율로 과세되는 반면 BDC의 자본 이득 및 적격 배당 소득은 자본 이득 세율로 과세됩니다.

이 모든 것을 고려한 후에 투자자는 BDC가 포트폴리오에 적합하다고 결정할 수 있습니다. 이 경우 소득 투자자는 다음 BDC 중 하나를 고려할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

BDC의 세금 고려 사항

항상 그렇듯이 투자자는 구매하기 전에 다양한 증권의 세금 영향을 이해해야 합니다. 사업 개발 회사는 수익의 90% 이상을 배당금으로 지불해야 합니다. 이러한 점에서 BDC는 부동산 투자 신탁과 매우 유사합니다.

명심해야 할 또 다른 요소는 BDC 배당 소득의 약 70~80%가 일반적으로 경상 소득에서 파생된다는 것입니다. 결과적으로 BDC는 IRA 또는 401k와 같은 세금 혜택이 있는 퇴직 계좌의 좋은 후보로 널리 간주됩니다.

BDC는 일반 소득과 적격 배당금, 적격 배당금, 자본 수익률 및 자본 이득을 혼합하여 배당금을 지급합니다.

자본의 반환은 세금 기준을 줄입니다. 적격 배당금 및 장기 자본 이득은 더 낮은 세율로 과세되는 반면, 경상 소득 및 비적격 배당금은 개인 소득세 세율로 과세됩니다.

오늘날 상위 5개 BDC

이 모든 것을 염두에 두고 다음 5년 동안 예상되는 연간 수익에 따라 순위가 매겨진 상위 5개 BDC를 소개합니다.

 

 

 

 

BDC #5: Monroe Capital Corp. (MRCC)

• 5-year expected annual return: 9.2%

Monroe Capital Corporation은 주로 미국과 캐나다의 중저가 시장 기업에 금융 솔루션을 제공하는 데 주력하는 전문 금융 회사입니다.

이 회사는 주로 각각 200만 달러에서 2500만 달러 사이의 선순위 대출 및 "유니트랜치" 담보 대출에 투자합니다. 연간 총 투자 수입이 거의 6천만 달러에 달합니다.

MRCC에 대한 최신 Sure Analysis 보고서를 다운로드하려면 여기를 클릭하십시오(아래 3페이지 중 1페이지 미리보기).

 

 

 

 

 

 

BDC #4: Owl Rock Capital Corporation (ORCC)

• 5-year expected annual return: 9.4%

Owl Rock Capital Corporation은 2015년 10월에 설립되었으며 2019년 7월에 IPO를 마감했습니다. Owl Rock은 연간 EBITDA가 천만 달러에서 2억 5천만 달러 및/또는 연간 매출이 5천만 달러인 미국 중견기업에 투자하고 자금을 대출하는 것을 목표로 합니다. 투자 당시 25억 달러.

이 회사는 연간 총 투자 수익으로 약 8억 달러를 창출합니다.

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BDC #3: Horizon Technology Finance (HRZN)

• 5-year expected annual return: 9.8%

Horizon Technology Finance는 포트폴리오의 각각 약 53%, 43% 및 4%를 차지하는 기술, 생명 과학 및 의료 IT 부문의 중소기업에 벤처 자본을 제공합니다.

회사는 14.7%의 지난 9개월 연간 포트폴리오 수익률을 특징으로 하는 직접 파생된 선순위 담보 대출 및 워런트를 통한 추가 시세차익을 통해 매력적인 위험 조정 수익을 창출할 수 있었습니다.

Horizon은 약정 수수료, 안내 수수료 및 잠재적 지분 권리에 참여함으로써 대출 쿠폰에서 약 10%의 일반적인 업계 평균 IRR을 초과하여 총 수익률을 극대화했습니다.

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BDC #2: Newtek Business Services (NEWT)

• 5-year expected annual return: 14.8%

Newtek Business Services Corp.은 미국 중소기업 시장에 금융 및 비즈니스 서비스를 전문적으로 제공합니다.

NewTek이 BDC를 독특하게 만드는 이유는 수익의 상당 부분이 대규모 고객 기반에 광범위한 비즈니스 서비스를 제공하는 자회사에서 파생된다는 것입니다.

회사는 또한 SBA(Small Business Administration Loan) 발행자로서 상당한 수입을 얻습니다.

이것은 금리 스프레드에서만 수익을 창출하는 일반적인 BDC가 아니라 훨씬 더 광범위한 소규모 비즈니스 서비스에서도 발생합니다.

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BDC #1: Great Elm Capital Corp. (GECC)

• 5-year expected annual return: 15.2%

Great Elm Capital Corporation은 대출 및 메자닌, 중간 시장 투자를 전문으로 하는 사업 개발 회사입니다.

운영 회사, 투자 관리 및 부동산의 세 가지 업종에 걸쳐 사업을 구축하여 장기적인 주주 가치를 창출하고자 합니다.

이 회사는 미디어, 의료, 통신 서비스, 통신 장비, 상업 서비스 및 소모품에 대한 투자를 선호합니다.

GECC에 대한 최신 Sure Analysis 보고서를 다운로드하려면 여기를 클릭하십시오(아래에 표시된 3페이지 중 1페이지 미리보기).

 

 

 

 

 

결론

사업 개발 회사는 일반 개인 투자자가 중소기업에 간접적으로 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 기존에는 벤처캐피털을 통해 초기단계 또는 개발 중인 기업에 대한 투자가 공인투자자에게만 국한됐다.

그리고 BDC는 소득 투자자에게 분명한 매력이 있습니다. BDC는 일반적으로 5% 이상의 높은 배당 수익률을 가지고 있으며 많은 BDC는 일반적인 분기별 지급 일정 대신 매월 배당금을 지급합니다.

물론 투자자는 BDC의 세금 영향을 포함하되 이에 국한되지 않는 모든 고유한 특성을 고려해야 합니다. 투자자는 또한 레버리지 사용, 이자율 위험 및 채무 불이행 위험과 같은 BDC 투자와 관련된 위험 요소를 알고 있어야 합니다.

투자자가 다양한 의미를 이해하고 BDC에 투자하기로 결정하면 이 목록에 있는 4개의 개별 주식이 향후 몇 년 동안 매력적인 총 수익과 배당금을 제공할 수 있습니다.

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