미국 고배당주 소개

2022년 미국 고배당주 TOP 50 - Southern Copper Corporation(SCCO)

GarciaHD1 2022. 4. 6.

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고수익 주식은 시장 평균 배당금보다 훨씬 더 많은 배당금을 지급합니다. 예를 들어, S&P 500의 현재 수익률은 1.4%에 불과합니다.

고수익 주식은 은퇴 후 소득을 늘리는 데 매우 도움이 될 수 있습니다. 평균 배당 수익률이 5%인 주식에 $120,000 투자하면 매월 평균 $500의 배당금이 발생합니다.

다음으로 검토할 고수익 주식 목록은 Southern Copper Corporation(SCCO)입니다.

Southern Copper는 사업의 주기성과 수익으로 인해 배당금 이력이 덩어리져 있습니다. 그럼에도 불구하고 오늘날 회사는 상당한 원자재 가격 상승으로 이익을 얻고 있습니다.

이 회사는 2022년에 $4.00의 배당금을 지급할 것으로 예상되어 5.8%의 배당금 수익률을 얻을 수 있습니다.

사업 개요

Southern Copper Corporation은 세계에서 가장 큰 통합 구리 생산업체 중 하나입니다. 이 회사는 구리, 몰리브덴, 아연, 납, 석탄 및 은을 생산합니다.

모든 채광, 제련 및 정제 시설은 페루와 멕시코에 있습니다. 페루, 멕시코, 칠레에서 탐사 활동을 하고 있습니다.

Southern Copper는 NYSE와 리마 증권 거래소에 상장되어 있으며 1996년부터 상장되어 있습니다. 이 회사의 시가 총액은 530억 달러입니다.

Southern Copper는 2022년 2월 1일에 Q4 및 FY 2021 결과를 발표했습니다.

2021년 순매출은 2020년보다 37% 증가한 109억 달러에 이르렀습니다. 이 성장은 주로 구리(+51%), 몰리브덴(+81%) 및 아연의 금속 가격이 연중 크게 증가한 데 기인합니다. (+32%).

1년 동안 순이익은 116% 증가한 34억 달러를 기록했습니다. 순이익 마진은 2021년 19.7%에서 31.1%로 증가했습니다. 주당 소득은 전년 기간의 2.03달러에서 4.39달러로 116% 증가했습니다.

인상적으로 구리 파운드당 운영 현금 비용은 2020년 0.69달러에서 2021년 0.67달러였습니다. 3.0% 감소는 부산물 수익 크레딧이 크게 증가했기 때문입니다.

성장 전망

Southern Copper Corp은 성장이 끊임없이 변화하는 상품 가격에 크게 의존하기 때문에 험난한 수익 기록을 가지고 있습니다. 주로 구리 가격에 노출되지만 은, 아연 및 기타 가격에도 노출됩니다. 상품 가격에 관계없이 회사는 운영하고 개발하는 자산의 품질이 장기적으로 성장을 촉진할 것으로 기대합니다.

비즈니스는 대체로 순환적입니다. 귀금속 가격의 상당한 상승은 최근 분기에 엄청난 수익 성장을 일으켰고, 이는 2021년에 큰 폭의 결과를 가져왔습니다.

우리는 2022년에 약간의 수익 감소가 예상되지만 여전히 주당 $4.15가 매우 강합니다.

Southern Copper의 성장은 구리 시장의 견고한 펀더멘털에 기반합니다. 자동차 산업의 글로벌 회복은 2021년 구리 생산량이 크게 증가한 원인의 일부였습니다. 또한 정부 인프라 패키지는 녹색 에너지의 기본 구성 요소인 구리 수요를 증가시킬 수 있습니다.

회사는 새로운 광산을 시작하고 기존 광산을 확장하는 것과 같은 장기 프로젝트를 진행하고 있습니다. 또한 페루 프로젝트에 79억 달러의 총 투자 프로그램이 있습니다. 지금까지 16억 달러가 이미 투자되었습니다.

현재 대규모 프로젝트는 Michiquillay(25억 달러)와 Los Chancas(26억 달러)입니다.

Michiquillay는 2028년까지 가동을 시작하여 25년 이상 동안 연간 225,000톤의 구리(및 부산물)를 생산할 것으로 예상됩니다.

Los Chancas는 2027년에 연간 구리 130,000톤, 몰리브덴 7,500톤 생산을 시작할 것으로 예상됩니다.

남부는 또한 구리 생산에 대한 현금 비용이 가장 낮습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 이것을 계속 낮추고 수익 성장을 촉진합니다.

회사는 또한 기존 광산의 생산량을 늘리는 데 투자하고 있습니다.

경쟁 우위 & 경기 침체 성과

Southern Copper는 구리 채광, 제련 및 정제 사업의 강자입니다. SCCO는 6,500만 톤(Mt) 이상의 세계 최대 구리 매장량을 보유하고 있습니다.

Southern은 또한 구리 생산업체 중 광산 수명이 1위이며 세계 최대의 구리 채굴 생산업체 중 하나입니다.

또한 이 회사는 동종 업체 중 생산된 구리에 대한 현금 비용이 가장 낮다는 점도 또 다른 장점입니다.

SCCO는 금융 위기로 인해 부정적인 영향을 받았고 2007년에서 2009년 사이에 수입이 절반으로 감소하여 배당금이 $2.24에서 $0.44로 감소했습니다.

어려운 경제 상황에서 귀금속 가격은 상승할 수 있지만 금속에 대한 수요는 감소할 가능성이 있습니다.

배당 분석

Southern Copper는 최근 분기별 배당금 $1.00를 기준으로 2022년에 $4.00의 큰 배당금을 지급하고 있습니다. SCCO의 주식은 현재 $69.53에 거래되고 있습니다. 높은 배당금 지급으로 인해 현재 회사의 수익률은 5.8%입니다. 현재 수익률은 지난 10년 평균인 3.3%보다 훨씬 높습니다.

2022년 예상 주당 순이익은 $4.15이고 연간 배당금은 $4.00로 EPS의 96%를 배당금으로 지급할 것으로 예상됩니다. 이는 대규모 증가 후 EPS가 하락할 경우 배당금이 위험에 처할 수 있음을 나타냅니다.

회사가 2021년의 놀라운 수익 수준을 유지하고 성장시킬 수 있다면 지불금 비율은 완화될 수 있습니다. 그러나 회사는 주기적 고점에 접근하고 있는 것으로 보입니다.

회사는 지난 10년 중 약 5년 동안 배당금을 삭감했습니다. 회사는 매년 더 높은 배당금을 지급하기로 약속한 것으로 보이지 않습니다. 배당금이 오르락 내리락 하는 경우가 많지만, 이 고점에서 한 자릿수까지 계속해서 성장할 수 있을 것으로 추정된다. 그럼에도 불구하고 2022년 배당성향은 위험한 영역에 있습니다.

결론

Southern Copper Corporation의 높은 배당 수익률 5.8%는 역사적 평균인 3.3%를 크게 상회합니다. 회사는 오늘 주기적인 최고치를 누리고 있습니다. 그러나 그들은 거의 모든 수입을 지불하고 있습니다.

이것은 최근 과거의 빈번한 배당금 삭감에 더하여 경기 침체 또는 산업 침체에서 배당금이 삭감 될 위험이 높은 배당금을 평가하게 만듭니다.

Southern Copper Corp.는 고수익 광업 주식이지만 전체 비즈니스 주기 동안 배당금을 신뢰할 수 있는 것으로 간주할 수 없습니다.