2022년 미국 고배당주 TOP 50 - Lumen Technologies, Inc. (LUMN)

고수익 주식은 시장 평균 배당금을 훨씬 초과하는 배당금을 지급합니다. 예를 들어, S&P 500의 현재 수익률은 1.4%에 불과합니다.

고수익 주식은 은퇴 후 소득을 늘리는 데 매우 도움이 될 수 있습니다. 평균 배당 수익률이 5%인 주식에 $120,000 투자하면 매월 평균 $500의 배당금이 발생합니다.

이 시리즈의 다음 고수익 주식에 대해서는 현재 배당 수익률이 9.3%인 다국적 기술 회사 Lumen Technologies, Inc.(LUMN)를 검토할 것입니다.

 

 

 

 

 

사업 개요

Lumen Technologies는 Oak Ridge Telephone Company가 Williams 가족에 의해 인수된 1930년으로 그 뿌리를 추적합니다. 그들은 결국 기하급수적으로 확장되어 오늘날 60개 이상의 국가에서 고객에게 서비스를 제공하는 Lumen이 되었습니다.

시가 총액은 114억 달러이고 2021년 매출은 197억 달러입니다. Lumen이라는 이름은 2020년 9월에 4차 산업 혁명 또는 스마트 기술 혁명을 통해 선도 기업의 중요한 파트너로 회사를 브랜드를 바꾸고 포지셔닝하기 위해 만들어졌습니다.

이 회사는 네트워크 자산, 클라우드 연결, 보안 솔루션, 음성 및 협업 도구를 하나의 플랫폼으로 통합하여 기업이 데이터를 활용하고 차세대 기술을 채택할 수 있도록 합니다.

Lumen은 CenturyLink, 레벨 3 및 25개 이상의 기타 기술 회사의 재능, 경험, 인프라 및 기능을 결합하여 Lumen Technologies, Inc.를 만듭니다. 이 회사는 4차 산업 혁명의 동적 데이터 및 애플리케이션 요구 사항을 해결하도록 특별히 설계되었습니다.

회사는 2022년 2월 9일 회계 연도(FY) 2021의 4분기 및 전체 연도 결과를 보고했습니다. 회사는 5.4% 감소한 5,125백만 달러의 총 매출과 비교하여 4,847백만 달러의 분기 총 매출을 보고했습니다. 전년 대비. 순이익은 2021년 4분기보다 훨씬 좋았습니다.

분기 순익은 5억 800만 달러로 2020년 4분기 22억 8900만 달러의 순손실을 기록했다. 분기 전체에 걸쳐 회사의 조정 주당 순이익(EPS)은 0.51달러로 0.42달러보다 21.4% 증가했다. 같은 전년도 기간에 얻은 것.

전체 연도의 총 수익은 19,687백만 달러였습니다. 이는 회사가 2020 회계연도에 보고한 20,712백만 달러보다 4.9% 감소한 것입니다. 그러나 회사는 2020년 순손실과 비교하여 작년에 이익을 냈습니다. 올해 순이익은 20억 3300만 달러에서 회계연도 2020년 12억 3200만 달러의 순 손실을 기록했습니다.

2020년 EPS는 주당 1.91달러로 2020년 1년 동안 주당 1.51달러를 기록했습니다. 이는 전년 대비 26.5% 증가한 수치입니다.

 

 

 

 

성장 전망

Lumen의 가장 큰 성장 동인은 인수 및 합병에서 비롯될 것입니다. 예를 들어, 2017년에 회사는 Level 3 Communications와 합병을 완료했습니다. 이 합병으로 인해 회사는 현재 기업 고객에게서 수익의 약 75%를 얻고 나머지는 주거용 소비자에게서 얻습니다. 회사는 또한 마진에 도움이 될 2건의 매각이 보류 중입니다. 따라서이 두 가지 매각은 궁극적으로 이익을 증가시킬 것입니다.

회사의 또 다른 성장 동인은 Quantum Filber 출시입니다. 회사가 양자 섬유 출시를 완료할 수 있다면 아마도 5년 안에 Lumen의 총 매출의 약 20%를 창출할 것입니다.

 

 

 

 

 

경쟁 우위 & 경기 침체에서의 성과

가장 큰 장점은 일부 경쟁업체와 달리 글로벌 규모로 여러 서비스를 기업에 제공할 수 있고 광범위한 광섬유 네트워크가 모든 서비스를 복제하려고 시도할 수 있는 경쟁자의 수를 제한한다는 것입니다.

Lumen 비즈니스의 기반은 광범위한 장거리 광섬유 네트워크입니다. 지상 및 해저 대륙 횡단 네트워크에서 450,000마일 이상의 경로를 통해 기업의 데이터 전송 요구 사항을 충족하는 세계적인 리더 중 하나입니다.

이 회사는 전 세계적으로 몇 안 되는 Tier 1 네트워크 중 하나이며 Lumen은 인터넷이 작동하는 데 필요한 인터넷의 백본을 구성하는 데 핵심 기여자입니다. 기업은 Lumen의 서비스를 사용하여 내부 목적과 대중에게 다가가기 위해 데이터를 전송합니다.

경기 침체 성과에 관해서는, 회사는 2008-2009년 대공황 동안 매우 잘했습니다.

대공황 기간 동안 LUMN의 주당 순이익:

2007년 주당 순이익 $3.16
2008년 주당 순이익 $3.37(7% 증가)
2009년 주당 순이익 $3.60(7% 증가)
2010년 주당 순이익 $3.39(6% 감소)
보시다시피, 회사는 2008-2009년 대공황 동안 매우 잘했습니다. 그러나 COVID-19 전염병 동안 회사는 2019년 주당 1.32달러에서 2020년 1.67달러로 이익을 늘렸지만 회사는 배당금을 2019년 2.16달러에서 2020년 1.00달러로 줄였습니다. 회사는 또 다른 경기 침체에서 배당금을 삭감할 것입니다.

 

 

 

 

 

배당 분석

회사의 현재 배당수익률은 9.3%로 매우 높습니다. 그러나 배당금이 안전하지 않아 보입니다. 예를 들어, 2013년에 회사는 배당금을 2012년 주당 2.90달러에서 2013년 2.16달러로 줄였습니다. 이것은 25.5%의 배당금 삭감입니다. 이 삭감은 2010년에서 2013년 사이의 이익 감소로 인한 것입니다. 2010년부터 이익이 감소하고 있어 회사 배당금에 더 많은 위험이 있습니다.

위에서 언급했듯이 COVID-19 전염병 동안 수익은 증가했지만 배당금 지급 비율은 매우 높았습니다. 이로 인해 회사는 배당금을 삭감했습니다. Analytics는 수익이 당분간 계속 감소할 것으로 예상합니다. 이것은 이익이 감소함에 따라 현재 배당금을 위험에 빠뜨릴 것입니다.

회사는 주당 $0.25의 분기 배당금을 지급하여 연간 주당 총 $1.00를 지급합니다. Analytics는 2022년에 주당 $1.35, 2023년에 주당 $1.01, 2024년에 주당 $0.91의 수익을 올릴 것으로 예상합니다. 보시다시피, 이는 배당금 지급에 큰 압력을 가할 것입니다.

또한, 회사는 이자보상배율 2.8, 부채비율 2.5로 대차대조표가 좋지 않습니다. 이것은 우려되는 수준입니다. 또한 회사의 S&P 신용 등급은 BB로 투자 등급 신용 등급이 아닙니다.

결과적으로 우리는 Lumen의 배당금이 가까운 미래에 안전하지 않다고 봅니다. 따라서 투자자들은 훨씬 더 높은 배당 성장을 기대하지 않고 현재의 높은 수익률만 받아들여서는 안 됩니다.

 

 

 

 

 

결론

Lumen Technologies의 9.3%의 높은 배당 수익률은 안전하지 않습니다. 실적이 하락세를 보이고 있어 배당금 지급에 대한 부담이 커지고 있다. 이것은 최근 과거에 빈번한 배당금 삭감에 더하여 경기 침체 또는 산업 침체에서 배당금이 삭감될 위험이 높은 배당금을 평가하게 합니다.

따라서 회사는 높은 수익률을 찾는 공격적인 투자자를 위한 매수입니다. 그러나 우리는 보수적인 배당 성장 투자자들에게 특히 최근 배당금 삭감과 수익 감소를 고려할 때 고위험 고수익 주식이라는 점을 주의해야 합니다.