주식시장에서 베타(Beta)는 무엇을 의미할까요? - 주식 베타 (1)

주식선택에서 베타는 무엇을 의미할까요?

변동하는 주가 우리는 종종 "베타테스트"의 맥락에서 베타라는 단어를 듣습니다. 이는 실제 상황에서 어떤 소프트웨어 프로그램(예: 소프트웨어 프로그램)을 테스트하여 결함을 해결한 후 대중에게 배포하는 방법입니다.

투자 전략의 맥락에서 베타라는 단어는 뭔가 다른 의미입니까? 

베타에 대한 이해는 월스트리트에 비해 기업이 리스크를 측정할 뿐 아니라 기업의 실적이나 실적이 저조한 이유를 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 방식으로, 베타는 투자자들이 주식을 사기 전에 주식의 실적을 예측하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

 

 

 

 

베타란 무엇입니까?

베타는 특정 표준과 관련된 주식의 상대적 변동성을 측정하는 계산의 결과입니다. 미국 주식의 경우, 그 기준은 보통 S&P 500입니다(항상 그렇지는 않습니다. 투자자들은 특히 자본자산가격결정모형(CAPM)을 사용할 때 특정 주식의 예상 수익률을 평가하는 데 베타도 사용할 수 있습니다.

베타(Beta)는 회귀 분석의 한 형태이며, 위험 허용 범위에 관계없이 투자자에게 유용할 수 있습니다. 베타는 근본적인 분석 및 기술 분석 실무자에게 도움이 될 수 있는 몇 안 되는 데이터 포인트 중 하나로 여겨집니다. 근본적 분석을 통해 주식을 분석하는 경향이 있는 투자자들은 주가수익비율, 주주지분비율, 부채비율 등과 함께 베타를 사용하게 됩니다. 기술 분석가들은 그들이 찾고 있는 가격 움직임을 제공하는 주식의 지표로 베타를 사용할 것입니다. 그들은 하루 평균 거래량(ADTV)과 주식의 이동 평균과 같은 다른 지표와 함께 베타를 사용할 것입니다.

베타와 관련된 주요 용어가 무엇입니까?

• 투자자들은 일반적으로 스스로 베타 계산을 하지 않아도 되지만, 베타 공식에 사용되는 두 변수의 의미를 이해하는 것이 도움이 됩니다. 이러한 변수는 공분산 및 분산입니다. 공분산은 두 종목이 함께 움직이는 정도를 측정한 것입니다. 숫자가 양수이면 일반적으로 가격 이동이 상관관계가 있다는 것을 의미합니다(즉, 한 종목이 상승할 때 다른 종목이 상승할 때와 그 반대). 숫자가 음수이면 일반적으로 가격 이동은 상관관계가 없다는 뜻입니다(즉, 한 종목이 오르면 다른 종목이 하락하고 그 반대).
• 분산은 평균과 관련하여 주식의 이동 거리를 측정합니다. 베타인 경우 평균값이 사용 중인 벤치마크입니다.

베타 공식입니다.

베타는 공분산을 분산으로 나눈 값입니다. 

공분산은 개별 종목이 전체 시장 또는 지수에 비해 얼마나 긴밀하게 움직이는지를 측정하는 데 도움이 됩니다. 만약 그들의 운동량이 방향을 바꾸면, 베타는 양수일 것입니다. 만약 그들의 추진력이 반대라면, 베타는 음수가 될 것입니다.

분산은 평균에 비해 주식 시장의 모멘텀을 측정하는 측도입니다. 

 

 

 

 

 

재무 자문가 또는 투자자는 실제로 베타 계산을 활용하여 개별 주식을 위험 측면에서, 주식 시장에 비례하여 측정하거나, 교환 거래 펀드 또는 주식 포트폴리오의 증권과 같은 더 구체적인 인덱스나 펀드를 측정할 수 있습니다. 

그런 다음 투자 자문가(또는 공식에 정통한 소매 투자자)가 베타 계산을 다시 활용하여 자본 자산 가격 모델을 구축할 수 있습니다. 이 더 복잡한 공식은 개별 주식의 예상 수익률에 대한 위험성에 대해 수학적으로 뒷받침되는 투자 조언을 제공합니다. 그런 다음 투자자들은 리스크를 줄이고 시장을 능가할 자산을 획득하여 손실을 최소화하고 차익을 증대하는 투자 전략을 구축할 수 있습니다. 물론, 이것은 여러분이 등록된 투자 자문가이든 소매 투자자인든 상관없이 전 세계 금융을 위한 보편적인 전략입니다. 

또한 거래업자가 활발한 개인 투자자는 위험을 평가하고 잠재적 이익을 평가하기 위한 CAPM을 구축하기 위해 자신의 베타 계산을 수행하기를 원할 것입니다. 전략을 수립하는 데 필요한 유일한 상태는 아니지만, 시장 자본화 및 가격 같은 다른 모든 상태만큼 중요합니다. 

대부분의 경우 금융 웹 사이트에서 특정 주식에 대해 "제공된 베타"를 제공합니다. 활성 거래자에게 금융 소프트웨어 프로그램은 베타 값도 제공합니다. 제공된 베타 버전을 사용할 때 투자자들은 두 가지 변수에 주의해야 합니다.

첫째, 베타 버전을 결정하는 데 어떤 벤치마크가 사용되고 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 베타는 특정한 보안과 어떤 것 사이의 상관관계를 보여주기 때문에, 투자자는 어떤 것이 무엇인지 알아야 합니다. 위에서 지적한 바와 같이, 미국 주식의 경우, 보통 S&P 500이라는 주가지수와 상관관계로 표현되는 것이 일반적이지만, 항상 그렇지는 않습니다. 경우에 따라서는 다우 존스 산업 평균 또는 나스닥을 사용할 수도 있습니다.

투자자가 주식의 베타에 대해 알아야 할 두 번째 사항은 측정하는 기간입니다. 장기 투자자인 경우 몇 년 동안 베타 버전을 알고 싶을 수도 있습니다. 만약 여러분이 활동적인 거래자라면, 아마도 훨씬 더 최근 기간 동안 베타에 더 관심을 가질 것입니다.

반면에, 개인적으로 계산된 베타는 투자자들이 스스로 계산할 베타입니다. 베타 계산을 위해 투자자들은 분석 대상 주식의 수익률과 해당 주식의 벤치마크 수익률 간의 공분산 및 시장 수익률의 차이를 알아야 합니다.

위에서 언급했듯이, 많은 금융 소프트웨어 프로그램들이 당신을 위해 계산을 할 것입니다. 또한 Excel 스프레드시트를 사용하여 베타 버전을 계산할 수도 있습니다. 많은 투자자들, 특히 주간 거래를 하는 투자자들에게 개인적으로 계산된 베타는 그들의 요구에 더 정확할 수 있습니다.

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